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作者為資深投資者。

06/02/2020 11:30

《投資觀點-施宏毅》我要做債主--債券ETF

  相信不少人會以投資債券作為避開跌市的工具,債券無疑沒有業務經營上的風險,撇除借貸方破產的風險,債券可以穩定地為投資者帶來特定的收益,作為未來消費(Future Consumption)的回報。但畢竟投資債券有一定的門檻,而且交易成本較高,因此筆者這篇文章介紹大家以投資債券ETF的方式,投資債券市場。
  比起投資單一債券,債券ETF的風險較為分散,因ETF會以基金的形式投資不同公司或政府的債券,分散借貸風險。但債券ETF會有一定的支出比例,投資者亦不會有選取債券組合上的自主權。但較低的入場門檻,為散戶提供了投資債券上的機會。
  Vanguard Total Bond Market ETF(BND)是美國市場最具規模的債券ETF之一,廣泛及分散地投資美國債券市場,投資高信用質素或評級的資產,提供中等程度的回報率,成立到現在年度化回報約為4﹒9%。
  在信用評級方面,所有機構的信用評級均為BAA或以上,而有62﹒6%投資美國政府的債券。比較其他的債券ETF,本ETF的費用比例為0﹒04%,費用比例為最低。
  除了投資美國債券市場的ETF,筆者亦為大家帶來一隻投資亞洲債券市場的ETF,這是沛富基金(02821),基金在香港上市,投資於亞洲八個以當地貨幣計價的主權國債,當中以中國、香港、南韓、新加坡等高評級地區為主,債券比重以中國為最多,其次為香港、新加坡、韓國等地區。投資者除了能夠賺取利息回報,亦有機會獲得匯率上升的回報。以國債為主軸的ETF,會是債券投資上較為穩健的做法。《「我要做股神」專頁創辦人 施宏毅》

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