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作者為資深投資者。

04/11/2020 11:31

《古臣周記-古臣》4類中資股盈利增長成勢,市況不明穩膽之選

  國企民企每季公布業績,本地薑沒有呢個習慣,每季派成績表,有說或令上市公司追逐短期利潤而不顧長遠增長,論點是對是錯,阿臣不作討論,但中資股公布第三季(Q3)成績表,相信可以令大家多些數據了解現況,從中找出Q4以至明年Q1嘅投資目標。
  外電統計喺疫情衝擊下,A股上市公司盈利增長,經過十五年來最差半年之後,Q3業績增速同比有望創下三年來最大。
  據外電上周公布,統計出約3400家A股上市公司Q3數據,整體淨利潤同比增長約37巴仙,為2017年以來最高嘅Q3業績增速。雖然當時統計未有包括約600家嘅公司數據,但85巴仙A股公司盈虧損表現據仍極具參考價值。

*醫療、主要消費、公用事業季度盈利升約四成*

  數據統計A股公司,分為11大行業,Q3除傳媒業以外,其他10行業均錄得盈利增長,能源行業淨利增長136巴仙,醫療、主要消費、公用事業分別增長40至47巴仙,而科技行業增長29巴仙,工業上升35巴仙。
  一個季度業績不能作準,我們睇返截至今年6月底止上半年數據。A股上市公司中,半年整體盈利跌17﹒4巴仙,業績差自然受疫情打擊。能源行業半年盈利跌約100巴仙,惟有4個行業喺疫情下盈利仍然上升,包括主要消費行業,增長34巴仙,科技業上升21巴仙,醫療行業及公共事業分別增長12巴仙及7巴仙。
  若果將半年數據與Q3數據拍埋一起看,上述4個行業Q3增長均加快,其中公用事業及醫療行業增長最大。

*科技、醫療行業抗疫能力佳,細分板塊吼龍頭股*

  大體去看,環球魚缸風險因素持續加大,國際政局今年餘下時間以至明年首年,相信仍然不明朗,經濟下行及疫情風險持續。投資者喺呢D時間入市,自然要控制好注碼,做好資產配置,只宜用部分資金買股,由上而下選擇,出錯嘅可能性降低。
  阿臣估計,今年餘下時間以至明年上半年,中資股最為穩當,主要原因係神州「十四五規劃」明年喺開局嘅一年,開好個頭最為重要,而喺環球疫情下,神州經濟復甦最快。按盈利增長趨勢看,上述4個行業料持續提升。持股板塊有盈利支撐,穩穩陣陣,選擇出錯嘅機會下降。
  科技行業及醫療行業股份抗「疫」能力故佳,平均盈利增長穩定快速,但係個別公司差別異常大,投資者為低風險,選股以各分細類行業嘅龍頭股,應該唔會點錯。 
  主要消費行業包括個人用品、農牧漁產品、飲料等等,對應可選消費行業(包括家電、汽車等),受經濟不穩定嘅因素及居民可支配收入變化嘅影響比較小,持股可守可攻。公用事業行業,主要包括水電煤等等類別,主要跟隨經濟增長發展。
  總括而言,魚缸是牛是熊,小投資者無得控,可以控制嘅就只有注碼,考慮自由持貨能力,以選股,就可以買入「牛市行業」股而捨棄「熊市行業」股。
  阿臣個倉本周仍然維持不變。螞蟻集團(06688)上市突然煞停,主要股東阿里巴巴(09988)即時大幅回落,阿臣持續暫時觀望一下,再作部署。

  表列截至11月4日早上11時阿臣投資組合表現:
 
  股份      股數     平均買入價(元)   現價(元)   總值(元)
  ---------------------------------------
  港股: 
  SPDR金ETF  10股  1097﹒00  1377﹒50   13775
  平安好醫生    200股    52﹒90   101﹒80   20360
  阿里巴巴     200股   210﹒50   277﹒20   55440
  港交所      100股   264﹒50   365﹒20   36520
  寶尊電商     100股    82﹒90    95﹒50    9550
  九龍倉置業   2000股    32﹒00    32﹒55   65100
  ---------------------------------------
  股票市值    :  200745元 
  剩餘現金    :   36414元 
  組合淨值    :  237159元 
  組合本月收益表現:   +1﹒1%(截至上月底止組合淨值:234544元)
  組合累計收益表現: +125﹒9%(本金105000元計)(2016年8月開倉)
 
  *數據截至11月4日早上11時

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