踏入2022年，國內多地重大項目紛紛集中開工，基礎設施、產業升級、新基建、重大民生項目等成為重要布局領域。基建投資增長迎來「開門紅」，並將為全年穩增長提供有力支撐，水泥板塊可望受惠。
*專項債續用於多項基礎設施，雙碳雙控目標帶來機會*
據了解，2021年底，財政部已向各地提前下達2022年新增專項債務限額1.46萬億元。根據財政部會同國家發展改革委印發的通知，2022年專項債券資金繼續重點用於交通基礎設施、能源、農林水利、生態環保、社會事業、城鄉冷鏈等物流基礎設施、市政和產業園區基礎設施、國家重大戰略項目、保障性安居工程等九個大方向。除了基建端有望開門紅，地產端對水泥需求亦有望逐步回暖。
供應端方面，在「雙碳」和「雙控」目標下，將為行業帶來機會，例如政策要求2025年標桿產能比重超過30%，未來日產能少於2500噸規模的產能將陸續退出，令總產能減少約9%。同時，水泥行業未來有望納入碳交易，碳稅+減排改造，將大大增加小企業的成本壓力，有望加快行業洗牌及集中度提升，而龍頭企業有望通過兼併收購進一步擴張。
*海螺水泥穩步推進項目建設，加快實施全產業鏈發展*
海螺水泥(00914)作為行業龍頭，擁有熟料產能2.64億噸，水泥產能3.72億噸，骨料產能5830萬噸，商品混凝土420萬立方米。集團穩步推進國內外項目建設的同時，正加快實施全產業鏈發展模式，全力發展骨料產業，重點推進大型骨料項目建設，並積極發展商品混凝土產業，致力打造新的產業增長點。建議買入價42.6元，目標46.6元，止蝕位40元。《輝立證券董事 黃瑋傑》(筆者沒有持有上述股票)
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