至於本周的首要焦點,是聯儲局周三(6日)公布的3月議息紀錄。議息紀錄可能揭示有貨幣政策決定權的聯儲局官員,對於收縮資產負債表(縮表)的路線圖,聯儲局上月議息後,只表示5月將就縮表作出決定。
本周,多位聯儲局官員將發表的講話,周二(5日)發言的聯儲局理事布雷納德(Lael Brainard)及紐約聯儲銀行總裁威廉斯(John Williams);周三有費城聯儲銀行總裁哈克(Patrick Harker);周四有聖路易斯聯儲銀行總裁布拉德(James Bullard)、亞特蘭大聯儲銀行總裁博斯蒂克(Raphael Bostic)及芝加哥聯儲銀行總裁埃文斯(Charles Evans),而威廉斯也會再度發言。
俄羅斯自2月24日入侵烏克蘭以來,美元一直吸引避險資金流入,3月美元累計升1.7%左右,今年第一季的升幅在2.8%附近。美國總統拜登表示,從5月開始,每天將從戰略儲備中釋放100萬桶原油,將實施六個月。這引起了市場避險反應,拖累股市,打擊對風險敏感的商品貨幣。
美國3月就業報告中,ADP私人職位報告由2月47.5萬縮減至45.5萬,3月非農就業數據由2月67.8萬縮減至43.1萬。3月失業率則下降至3.6%,略勝上月3.8%。最新就業數據反映美國勞工市場仍然平穩向好,工資繼續增長或引起通脹上升。美國將公局3月CPI數據結果,可預視美國通脹狀況。
因應通脹上升和加息步伐,美國短中期國庫債券孳息率分別上揚,最近國庫債券出現孳息率倒掛現象,市場擔心,跟據過往美國一些經濟數據,或正醞釀經濟衰退發生。
技術上,美元從近兩年高位回落,突破20日線,再挑戰前兩周低位97.68,若美元持續向上,可望測試99.38。相反,若走勢持續在20日線下方,則觀察97.68重要支持。
美國和日本國債收益率息差擴濶,美元兌日圓一度急升至125水平,近七年高位。日本央行表示,積極回購國債以減輕日圓貶值壓力,上周美元兌日圓由125由落至121水平。值得留意本周美國一系列經濟數據和美聯儲官員言論,若刺激美債孳息率趨升,美元兌日圓可再重上125水平,目前重要支持位留意120.30。
俄羅斯總統普京要求外國買家從上周五(1日)起,以盧布支付俄羅斯天然氣,否則將切斷天然氣供應,普京試圖反擊西方實施的全面制裁。西方企業和政府拒絕任何將天然氣供應合約,更改為另一種貨幣支付的要求,歐洲買家繼續使用歐元支付。
歐洲不斷上升的通脹加劇了對加息的預期。歐洲央行首席經濟學家連恩表示,歐元區通脹愈發有可能穩定在2%左右,但如果烏克蘭戰爭導致前景惡化,央行應該準備好改變路線。歐元現時在1.1050水平整固,下方支持1.1000、1.0940。
《國泰君安財富管理投資顧問 徐惠芳》
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