上周俄烏談判出現了一些進展,但雙方在關鍵問題上仍有分歧。美國大幅釋放原油儲備,油價進一步回落。不過美國通脹數據依然高企,非農報告整體符合強勁增長的預期,市場強化了對美聯儲加速收緊貨幣政策的預期,2年期和10年期美債息率倒掛。上周金價快速下挫後跌幅收窄,全周累計下跌1.7%。
美國勞工部數據顯示,3月非農就業人口增43.1萬人,略遜於預期的49.0萬。不過43.1萬人的月度增長仍屬強勁,而且期內失業率降至3.6%,平均時薪同比上漲5.6%,分別勝過預期的3.7%及5.5%。此外,美國3月CPI同比增長6.4%,核心PCE物價指數同比增長5.4%。儘管核心PCE物價指數的增長略低於預期的5.5%,但並無太大影響。整體來看,3月非農和通脹數據都令美聯儲有充足的理由加快收緊貨幣政策。目前市場預期5月有7成概率加息50個基點,若以每次加息25個基點來計,全年加息次數在9次以上。
對黃金而言,美聯儲收緊貨幣和高通脹兩項因素仍交替影響金價走勢。由於5月除加息之外,美聯儲還有很大機會開始縮表,因此上周黃金呈現回落態勢。另一方面,俄烏談判略有進展,烏方表示與俄羅斯已接近達成協議,但是雙方在克里米亞這個大問題上仍存在分歧。常態化的邊打邊談對於黃金的避險支持正在減弱。
技術面看,短線多頭正顯現出疲態,日線保歷加通道中軌已經掉頭回落,MACD下跌動能柱維持,RSI在50附近徘徊,局勢開始略為轉淡。下方支撐為1890-1900一帶,上方阻力則為1948美元,正在下移之中。本周重要數據不多,重點關注美聯儲3月會議紀要及官員講話,同時繼續留意俄烏談判進展。《六福金融分析師 黃威》
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