阿里巴巴(09988)截至去年12月31日止的季度業績,錄得收入達2425.8億元人民幣,比2020年同期增10%;而經營利潤為70.7億元人民幣。集團有穩定增長,加上充足現金流令其在未來能繼續強化核心業務,有利長線上的增長。
*擴商品供給奏效用戶增,阿里雲續拓國際布局*
在國際批發商業業務展現強勁增長,主要由於消費及工業商品的出口有穩健增長。因為Alibaba.com提供如國際物流及交易信用保障的增值服務,推動了國際貿易增長。至於核心業務電商平台方面,集團來自偏遠地區的新用戶和消費者數不斷增加,反映其擴大商品供給以滿足多元化需求的策略有效;集團促進企業實行數字化轉型,提升其運營效率。而疫情亦成為推手之一,國際差旅受限制令線上購物增加,同時令商家加速走向線上。
此外雲計算方面,展望未來的收入將會持續在客戶及產業端趨向更多元化。阿里雲作為國內最大的公有雲服務供應商,已為全球25個地區提供雲計算服務,包括馬來西亞、新加坡、印尼、日本、德國及迪拜,並繼續擴大其國際布局,並於亞太區內新增了兩個數據中心,一個位於韓國,另一個位於泰國,故後續增長值得期待。
*菜鳥深化與物流夥伴合作,可考慮現價買入*
另一方面,菜鳥網絡深化與物流合作夥伴的合作,相信能使其國內以至全球物流網絡繼續擴大。受惠跨境業務快速增長,加上使用菜鳥履約服務的商家持續增加,帶動收入同比增長23%至196億元人民幣。可考慮於現價買入,上望100元,跌穿70元止蝕。
《香港股票分析師協會副主席 潘鐵珊》(筆者沒有持有相關股份,客戶持有相關股份)
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