《積金宏圖－吳清發》ESG有助控制強積金長遠投資風險？

　　近年ESG(環境、社會、企業管治)概念迅速冒起，更成為投資者衡量投資價值的其中一個新標準。據評級機構晨星(Morningstar)於今年1月31日發表的報告顯示，截至2021年12月底，全球可持續發展基金總投資額達2.74萬億美元，按季增​​長9%，按年增長53%，創歷史新高，反映ESG逐漸成為環球金融市場的主流投資策略，而投資者亦開始重視各大企業有否將ESG納入其營運準則。
　　雖然ESG似乎近年才開始被廣泛討論，其實聯合國早在2005年已提出這個概念，但直至2008年金融危機爆發後才受到關注。ESG意指Environment(環境)、Social(社會)、Governance(企業管治)，企業將這三項因素納入其營運準則及投資過程之中，以減少對環境及社會的損害，這樣不但能為社會帶來裨益，同時企業亦可有效進行風險管理，達至長遠的可持續發展優勢。
　
*強積金的ESG投資在10年間激增88倍*
　
　　ESG強調風險管理，對長線投資尤其重要。而各打工仔的強積金往往涉及三、四十年的供款或投資，成員在選擇基金組合時，應注意相關的投資風險，而ESG投資可以有助減低長遠的投資風險。目前，不少強積金計劃成員已將ESG投資納入其強積金投資組合，據積金局統計數字顯示，涉及ESG的強積金投資金額由2011年9月底的1.55億港元，增加至2021年9月底的139億港元，10年間激增88倍。
　
*新能源不一定是ESG投資*
　
　　值得留意的是，ESG涵蓋環境因素，許多人會直接將其與環保掛鈎，以為發展新能源的企業均屬ESG投資。事實上，ESG也涵蓋企業的社會責任，而市場上不乏獨立第三方機構以環境、社會、企業管治方面作為指標對企業進行評分，例如標普500 ESG指數，評分越高，意味著企業對社會造成的負面影響越低。因此，即使新能源企業在發展對環境有利的新產品或新技術，但假如公司內部牽涉到如工作條件惡劣、商業行賄等不當行為，亦會在相關的ESG指數中被剔除。
　
*ESG因素影響投資策略*
　
　　以往，投資者普遍會透過分析企業過去業績、財務狀況、未來發展等因素來決定投資目標及方向。隨著ESG概念崛起，市場開始認為企業需對社會、環境的可持續發展有所貢獻才能獲得市場及投資者認同；不少金融機構更已將ESG因素納入其投資決策中，並相信可持續投資可以提高風險調整後的回報，超越財務業績，幫助投資者和社區創造長期價值。
　　隨著可持續投資逐漸成為投資者的考慮因素，打工仔不妨多花時間先了解ESG概念，有需要亦可諮詢強積金受託人以了解相關的資訊。
《宏利副總裁兼香港及澳門退休業務部主管　吳清發》
　
資料來源:晨星《Global Sustainable Fund Flows: Q4 2021 in Review》(第3頁)，2022年1月31日積金局網誌:積金．誌-強積金制度迎來21歲，積金局全力推動改革，2021年2月18日
　
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