《品中資－羅國森》「兔」氣揚眉靠科技股

　　今日(20日)年廿九，對港人而言，受盡折騰的虎年，也終於過去了。那一句「苦盡甘來」的成語，似乎很貼切呢，尤其將它改成「虎盡金來」。不是嗎？經歷完去年3月的第五波疫情後，再捱了大半年，踏入2023年之後，即到了虎年將盡的時候(虎盡)，就陸續傳來好消息。
　　首先，曾經令人膽顫心驚的新冠病毒，在經過多次變種之後，雖然傳染性高，但殺傷力大大降低。只要接種了疫苗，即使感染了，絕大部分都只會像普通感冒一樣，休息幾日便可以康復，令到這個病毒變成風土病。
　　去年中之後，世界各地都已經陸續取消防疫政策，到了最近，就連一向嚴守「動態清零」總方針的內地，也正式放寬了入境檢疫政策，香港也很快地跟隨。到了執筆時已經知道，香港會在1月30日起取消隔離令，即是感染了也不用強制隔離。
　　而香港與內地則於1月8日正式免檢疫通關，初期當然主要是兩地親人團聚性質的往來，但據悉，已有逾百萬內地人正申請赴港旅遊或商務簽注，估計農曆年後會陸續來港，帶旺香港經濟，這不是「金來」嗎？！
　　但正如上文所說，虎年有大部分時間都是處於抗疫階段，投資市場難免受到影響，去年3月和9-10月是最低迷的時期。但同樣地，踏入2023年，或去到「虎尾」的時候，大部分股票，尤其是受疫情打擊最深的股票，都已經見底回升。
　　去年虎年來臨的時候，我在本欄推介了8隻「虎進金來」股，包括騰訊(00700)、贛鋒鋰業(01772)(下稱贛鋒)、藥明生物(02269)(下稱藥明)、碧桂園服務(06098)(下稱碧服)、小米集團(01810)(下稱小米))、中國平安(02318)(下稱平保)、中海油(00883)和中電信(00728)。
　
*舊經濟股有升有息*
　
　　說實在，今年的成績不算好，錄得升幅的股票只有兩隻，就是傳統舊經濟股的中電信和中海油，兩者的升幅都是一成六左右。而且，這是未計收息的回報，該兩股都是超高息的，如果連同派息，回報超過兩成呢！
　　而表現最差的股票則是碧服。正如早前我在本欄中也提過，對於碧服，我始終是不服的，因為她的財政狀況沒有變差，某程度還受惠於客觀環境，因為可以借此機會收購同業壯大，奈何因著母公司碧桂園(02007)之名，她的股價跌幅竟然跟母公司看齊，都是跌五成多，就令我意難平了。
　　這幾年我都有推介股王騰訊，奈何牛年已經跌了一截的騰訊，去年仍要下跌。不過，就在虎盡的時候，騰訊從低位大幅反彈八成六(去年10最低位曾見205.6元，昨日收報382.8元)，盡顯股王功架。
　　另外，令我頗失望的股票還有贛鋒和小米，兩者的跌幅都近三成。小米的情況我較易理解，因為去年環球經濟轉弱，仍然以手機為主要業務的小米，業績難免受影響；但贛鋒生產的充電電池，生意仍然不錯，業績也亮麗，奈何仍要殺估值。
　　至於平保和藥明，股價大幅回落之後，到虎盡時有明顯反彈，埋單計數上落不大。其實，同期恒生指數和國企指數大約跌了一成，即是我的推介中，有一半跑贏大市，另一半跑輸大市，這當然是不理想的。
　　本來，去年我揀股的時候，已經新舊經濟股並重，即使選新經濟股，也不選未賺錢的股票。但現在回看，我仍然不夠決心，如果我再側重一些大型舊經濟股，表現應該會更好的。無論如何，我們應該向前看。整理和分析過今年的經濟形勢後，正如今日的文章標題，如果大家想兔年吐氣揚眉，今年應該側重科技股，即新經濟股了。
　
*擴大內需　大型科技股受惠*
　
　　無他，內地經濟經過3年疫情的衝擊，已經到了臨界點，而中國跟西方國家的關係又跌落低點，所謂的「外循環」已經不可靠，能夠恃著的就是自己的「內循環」，因為內地已經形成一大批有消費能力的中產階層，他們手上也不是沒有錢，問題是大家都勒緊褲頭，不敢花錢。如果能夠調動他們的購買力，內地絕對可以重振經濟。也因此，去年底召開的中央經濟工作會議，也重申要將擴大內需作為首要任務。
　　幾隻龍頭科技股，其實就是徹頭徹尾的內需股，當中包括阿里巴巴(09988)、美團(03690)和京東(09618)。其實，雖然騰訊(00700)的核心業務是電腦或手機遊戲，這也是內需的一個環節。
　　阿里巴巴的核心業務是商貿，美團的核心業務是外賣，根本就是民生必需，至於京東，她是內地最大的電商平台。只要她們的業務正常，甚至大幅增長，就等於內部需求開始回復增長。
　　過去一兩年，這類龍頭科技股的發展好像來到一個樽頸位，一方面當然是因為政府的監管措施，但另方面也受到經濟放慢和疫情困擾。只要政府的監管和疫情告一段落，過一段日子，廣大市民的消費就可以回復正常，也可能會出現雪球效應。
　　因此，從投資角度，以上幾隻龍頭科技股都值得中長綫買入，再配合旅遊業的復甦，今年我的兔年發財股推介就以科技股為主，包括:騰訊、阿里巴巴、美團、京東、携程集團(09961)、中國中免(01880)、同程旅行(00780)，再加入一隻「黃袍加身」的中芯國際(00981)，希望科技股今年能夠來個報復式反彈。
　　具體的點評留在兔年跟大家見面時再談，在此跟大家拜個早年，祝大家兔年行大運，大展鴻兔，兔氣揚眉。《經濟通通訊社資深分析員　羅國森》
　
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