《缸邊麗評－熊麗萍》發掘「互聯網＋」受惠股

　　《缸邊麗評》李克強總理在今年人大會議的政府工作報告中提出「互聯網＋」發展；雖然這
些網絡用詞是首次在領導人口中公開應用，但內地在互聯網、電子商貿的新經濟發展模式其實早
已展開，而李克強總理在人大會議上提出，更顯得是一錘定音，亦令到市場對移動互聯網、雲計
算、大數據、物聯網等投資主題有更多憧憬及熱衷。
　
＊各省市將加快互聯網＋發展＊
　
　　內地互聯網與傳統行業結合已是大勢所趨，各行各業向互聯網領域滲透，形成互聯網金融、
互聯網工業、農業資訊化等領域發展。人大會議已閉幕，筆者相信各省市政府將加快區內的互聯
網＋發展。而近日已見福建、湖南、天津等地紛紛表示將大力推動「移動互聯網＋」計劃。不過
，惟大家必須留意，各省市經濟重點及發展不同；因此，各自的互聯網＋亦有分別，例如：天津
市已有消息指其模式為「互聯網＋城市交通」模式將成為未來兩年以期打造天津智慧城市產業－
－推進智慧交通建設。
　　農業配搭上「互聯網＋」將是產業現代化轉型升級，互聯網醫療更是改善內地醫療系統及配
合需求的發展。不過，站在本港投資者角度，這些互聯網＋的相關股份實在不多；而但凡是引入
與騰訊（００７００）、阿里巴巴作股東或合作，股價便受刺激，例如阿里影業（０１０６０）
、阿里健康（００２４１）等；而早前阿里巴巴亦與上汽集團合資１０億元組成互聯網汽車基金
，顯示互聯網與傳統行業的在新經濟形態下的發展仍在不斷發酵。
　
＊留意ＴＣＬ媒體、中興通訊及聯想＊
　
　　其實，傳統生產行業（例如：汽車、電視等）與互聯網接合，主要是硬件生產商將產品智能
化，令未來可聯接到更多軟件平台，為客戶銷售智能硬件貨品之餘，也為客戶提供互聯網運營服
務。可以預期一些具有自身品牌及產品質素的硬件生產商，未來將繼續引起互聯網平台公司（包
括騰訊、阿里巴巴及百度等）及其他軟件供應商的業務合作。
　　筆者相信智能電視生產商與互聯網業務接合的機會及潛力較大，上市的ＴＣＬ多煤體
（０１０７０），今年業務的新增長點是智能電視的銷售，另一新增收入將是互聯網運營服務；
但估計今年仍是以硬件（智能電視）增長為主，從電視、娛樂節目內容、支付等服務收入則只屬
初步階段，但已反映這些傳統工業品生產品的收入及業務模式將現新改變，並具有「互聯網＋」
的概念。而ＴＣＬ亦因為智能電視銷售增長快，毛利率將有所提升；其他「互聯網＋」發展的投
資股份仍可留意近日股價已調整的中興通訊（００７６３）及聯想集團（００９９２）。
　
＊提防混水摸魚＊
　
　　「互聯網＋」概念在兩會之後的熱潮加快，而現階段仍是發展過程，從實體經營商來說，互
聯互通的效果仍有待觀察，但投資市場永遠是先行一步；因此，大家仍在發掘轉型企業的投資機
會。
　　不過，一些只將目前業務在實體店銷售，並設立聯絡銷售平台的ＯＴＯ公司，則與「互聯網
＋」的距離仍遠，大家宜小心個別公司趁勢建立簡單ＯＴＯ平台便以「互聯網＋」作炒作。
《友達資產管理董事　熊麗萍》（網址：ｗｗｗ﹒ａｍｉｃｕｓ﹒ｃｏｍ﹒ｈｋ）