即市新聞

01/03/2019 12:00

【兩會在即】兩會行情提前爆發,關注科技、消費、基建等行業機會

  《經濟通通訊社駐滬記者林雯婕1日上海專電》全國兩會即將拉開帷幕。雖說以往A股在兩
會前總有一輪「紅包行情」,但今年的這輪大漲卻有些出乎意料,5G、創投、金融、一帶一路
等板塊接連上漲,反映出市場對兩會將要出台的政策有著相當積極的預期。
  從數據上看,滬指在2月大漲近14%,為2015年5月以來單月最高漲幅;深指漲逾
20%;創業板月內大漲25%,單月漲幅創歷史新高。滬深兩市成交額更是一度從春節後的
三、四千億放量至萬億元人民幣。
  西澤投資基金經理楊艷對《經濟通通訊社》表示,此次A股上漲的核心原因是貨幣政策的預
期差和資金推動。同時,基本面處於真空期,在市場情緒偏樂觀的情況下,資金還會繼續主導一
季度的風險資產定價。
 
*關注科技、消費、基建等行業機會*
 
  在中國經濟下行壓力加大的當下,市場期待兩會能夠出台更多促進改革、有利於民企、有利
於資本市場的政策。從監管層近期反覆強調的內容及已召開的地方兩會來看,科創、基建、消費
行業將是今年兩會討論的熱點。
  無論是從政府在高端制造、人工智能、5G等新經濟領域出台的多項政策來看,還是國家主
席習近平親自宣布設立科創板來看,支持科創將是今年政府工作的重中之重。楊艷認為,科創板
的利好會在今年反復地成為催化劑。特別是在經歷新三板和戰略新興版的失敗之後,在新的中證
監主席掌管大局之時,科創板會沿著更加理性的道路進行。
  而在經濟下行周期中,為了穩增長,政策需要在消費、投資及助力民營企業方面更為積極。
楊艷指,在兩會期間,最值得關注的是稅收減免、金融如何更好地支持實體經濟,以及財政政策
的調整空間,因此會關注消費、基建等行業的機會。
  當然,改革帶來的紅利也不容忽視。西澤金融研究院院長趙建在接受《經濟通通訊社》採訪
時提到,改革是今年兩會一個非常大的主題,包括國企改革、更大幅度的開放、資本市場改革、
金融供給側改革等都是長期利於資本市場發展的政策。
 
*後兩會行情回調可能性大,但不會超過去年低點*
 
  雖然今年的兩會行情有些超預期,但這輪升勢能維持多久還是要看回基本面。今年3月中旬
兩會結束後,宏觀經濟數據集中出台,加上各大上市公司業績公布,屆時經濟和公司業績的好壞
決定著市場走向。
  楊艷提醒,上市公司去年業績的情況可能不盡如人意,要注意一些高估值的科技股的業績風
險。她認為二季度A股回調的可能性大,不過由於流動性充裕,股指探底不會超過去年低點。
  國金證券近日發布的報告指,3月A股上行的高度受制於企業盈利的下滑以及上市公司大股
東的高位減持。數據顯示,隨著A股上漲,2019年初至今,滬深兩市共有303間上市公司
的563名股東公布減持計劃,累計擬減持股份上限高達53﹒85億股。

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