即市新聞

04/12/2019 11:30

《古臣周記-古臣》基金好大機會粉飾櫥窗,物管股有望成為目標?

  《古臣周記》踏入12月,基金今年又會唔會粉飾櫥窗呢?今年香江魚缸除咗因為中美貿易
戰,再加上香江政治問題嘅兩重打擊之下,已經拖累魚缸喺亞太區嘅表現,亦令大部分主動基金
表現都唔係太好。12月係季結又係年結,所以基金經理都不得不重視,為咗展示畀客戶睇基金
嘅良好表現,都會落力搞靚個倉,而今年市道咁差,估計「粉飾櫥窗」嘅機會相當高!

*儲局減息人事變動,聖誕鐘買匯豐難應驗*

  喺基金換馬之際,好多缸友都想跟手炒返一轉!至於今年基金仲會唔會有「聖誕鐘、買匯豐
」嘅效應呢?阿臣就覺得機會細咗D,因為本身大象(00005)業務就唔抵幫,而公司管理
層人員又多次傳出變動,再加上花旗國上個月開始減息,對匯控嘅投資收益程度上有一定影響。
內同外都無咩利好消息,匯控今年未必同以往一樣有咁多炒作。
  一般嚟講,基金須披露十大持倉股票,所以通常臨近月結、季結同年結,基金經理為咗令自
己個倉更省鏡,就會喺年結季結前會調整投資組合,沽出弱勢股,買入強勢股。基金經理鐘意嘅
強勢股係指業績靚仔,兼防守力強嘅股份。

*內房業績造好,物管股有帶挈兼防跌力強*

  如果要數今年又多缸友炒、業績唔錯、抗跌力又強嘅板塊,諗嚟諗去物管股都走唔甩!尤其
物管股近排喺逆市之中逆境求生大家有目共睹,由下半年開始市況唔好時,部分物管股更多次破
頂,好似碧桂園服務(06098)、雅生活服務(03319)同中海物業(02669)。
而且物管股收入增長穩定,喺大市反覆情況底下反而仲可以繼續向上,係用嚟避險嘅不二之選。
  神州最新公布11月房屋銷售數據,按年上升28巴仙勝過「孖屐」預期,而花旗亦估計內
房商12月銷售回升趨勢可持續。以11月嘅數據嚟睇,估計內房股今年超過往年嘅全年銷售目
標應該唔難。內房銷售做得唔錯,固然可以帶挈埋個仔物管股。

*碧桂園服務市盈率高,等回落23蚊吸納*

  阿臣曾經講過,物管股賺唔賺到錢,就要睇佢收費管理面積有幾多,因為愈多面積,佢嘅管
理費就可以收得愈多。比較熱門嘅兩大物管股上半年嘅在管面積同合約面積方面,雅生活合共有
5﹒3億平方米,而碧桂園服務則合共有逾8億平方米。股價方面,兩者近排都有整固跡象,但
阿臣認為物管股暫時累積升幅太多,前者可待回落至24銀附近再買入;後者雖然有阿媽碧桂園
(02007)撐腰,而且阿媽仲要係神州第一大內房,但考慮阿仔目前市盈率太高,近63倍
,高過唔少街坊,估值唔太吸引,加上目前有回調跡象,等佢回落去23蚊買似乎穩陣D。
  香江魚缸近排較為波動,今日仲一度失守埋二萬六,所以阿臣都係等市況比較穩定時再買貨
,個倉暫時就唔搞住,留返D現金靜觀其變,等待時機再買貨。

 表列截至12月4日(11:30am止)阿臣投資組合表現:
 
 股份      股數     平均買入價(元)   現價(元)   總值(元)
 ----------------------------------------
 港股: 
 金界      2000股    9﹒65    13﹒84    27680
 煤氣      1000股   16﹒00    14﹒72    14720
 SPDR金ETF  10股 1097﹒00  1092﹒00    10920
 瑞聲科技     500股   48﹒50    54﹒85    27425
 平安好醫生    500股   52﹒90    52﹒05    26025
 阿里巴巴     100股  176﹒00   190﹒60    19060
 ----------------------------------------
 股票市值    : 125830元
 剩餘現金    : 約42478元 
 組合淨值    :約168308元
 組合本月收益表現:   +2﹒2%(截至上月底止組合淨值:164671元)
 組合累計收益表現:  +60﹒3%(本金105000元計)(2016年8月開倉)

 *數據截至今日11:30am

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