專家分析
葉匯豪
葉匯豪
中銀國際股票衍生產品聯席董事
電郵:GeorgeWH.Ip@bocigroup.com

25/09/2017 14:06

熱炒板塊急回,留意中海28876/瑞聲25733/吉利29600購

大市分析大市分析

理 由 :
  恆生指數下午維持約300點跌幅,惟未有跌穿27500點及50天移動平均線。多個今年以來大幅跑贏大市的板塊如內房、手機設備及汽車股出現顯著調整。內地最少8個城市包括西安、重慶、石家莊等,推出新一輪樓市調控措施。例如石家莊要求新樓5年內不得轉售。
  中國海外(00688)及華潤置地(01109)跌逾半成。如看好中國海外回升,可留意中國海外認購證28876,行使價30.23元,明年2月到期,實際槓桿7倍。如較看好華潤置地,可留意華潤置地認購證27927,行使價28.28元,明年4月到期,實際槓桿5倍。
  手機設備股亦顯著向下。市場擔心蘋果公司新iPhone銷售表現,瑞聲科技(02018)跌逾6%,暫為表現最差藍籌。舜宇光學(02382)跌半成,失守10天線。市場對稍後付運的iPhoneX銷售表現仍樂觀。如看好瑞聲科技回升,可留意瑞聲認購證25733,行使價150元,明年7月到期,實際槓桿3倍。如看好舜宇光學回升,可留意價外而長年期的舜宇認購證29934,行使價138元,明年8月到期,實際槓桿3倍。
  汽車股方面,吉利汽車(00175)跌近4%,仍守10天線。如看好吉利,可留意吉利認購證29600,行使價25.28元,明年5月到期,實際槓桿3倍。上周見逾七年高位的比亞迪(01211)今日回跌3%。如看好比亞迪,可留意比亞迪認購證16028,行使價68.88元,屬價內證;明年3月到期,實際槓桿4倍。《中銀國際股票衍生產品聯席董事 葉匯豪》
 
註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。

25/09/2017 10:26

恆指考驗50天線,留意騰訊29362/平保11028/中移28858

大市分析大市分析

理 由 :
  本港股市上周五跌逾200點,今早仍未止瀉。恆生指數今早曾經逾300點,跌至27500點水平,考驗50天移動平均線(27490點)支持。騰訊(00700)上周再創上市新高,今早曾跌1%,惟股價仍高於10天線。如看好騰訊「大漲小回」,可留意騰訊認購證29362,行使價388.88元,明年4月到期,實際槓桿7倍。另外,可留意高槓桿的騰訊認購證28425,行使價400.08元,11月到期,實際槓桿14倍。
  平保(02318)上周表現稍遜,資金流入認購證博反彈。上星期一共有3300萬元資金流入平保認購證,為最多資金流入的相關資產。如看好平保,可留意高槓桿的平保認購證11028,行使價71.76元,明年3月到期,實際槓桿逾9倍,窩輪價格在0.25元以下,適合靈活部署。另外,可留意比較貼價的平保認購證11026,行使價66.05元,明年2月到期,實際槓桿7倍。
  中移動(00941)上周失守80元水平後,今早再跌近1%。參考技術走勢,9天相對強弱指數(RSI)已跌至20,反映股價短線非常超賣。如看好中移動出現技術性反彈,可留意中移動認購證28858,行使價約87.5元,明年2月到期,實際槓桿12倍。《中銀國際股票衍生產品聯席董事 葉匯豪》
 
註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。

22/09/2017 14:11

資金博反彈,留意港交29579/建行29614/中海28876購

大市分析大市分析

理 由 :
  本港股市今日向下,惟跌至27800點水平見承接;即市觀察,各板塊個股的認購證都有資金流入,或博大市調整後再試高位。港交所(00388)本周曾升至222元以上的一個月高位,或受惠大型新股上市及大市成交高企於1000億元水平。如看好港交所,可留意港交所認購證29579,行使價235.2元,明年2月到期,實際槓桿7倍。另外,可留意貼價的港交所認購證27825,行使價219元,明年2月到期,實際槓桿8倍。
  建設銀行(00939)今日跌約1%,考驗50天移動平均線支持。如看好建行在技術位有支持,可留意建行認購證29614,行使價7.09元,明年2月到期,實際槓桿10倍。另外,可留意價外而高槓桿的建行認購證29355,行使價7.69元,明年2月到期,實際槓桿12倍。
  有消息指,人民銀行會同中銀監要求各地嚴禁個人消費貸款違規流入房地產,內房股今日普遍回落。中國海外(0688)跌2%,守20天線支持。如看好中國海外整固後再上升,可留意中國海外認購證28876,行使價30.23元,明年2月到期,實際槓桿7倍。華潤置地(01109)跌4%,暫為表現最差藍籌。如看好反彈,可留意華潤置地認購證27927,行使價28.28元,明年4月到期,實際槓桿5倍。《中銀國際股票衍生產品聯席董事 葉匯豪》 

註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。

22/09/2017 10:13

大市調整,留意騰訊29362/平保11028/吉利29600購

大市分析大市分析

理 由 :
  美國總統特朗普宣布加大制裁北韓的力度,切斷平壤核計劃的資金來源。另外,評級機構標準普爾自1999年以來,首次下調中國主權評級。本港股市今早向下,恆生指數跌逾200點,跌至27800點水平,失守10天及20天移動平均線。
  有大行表示,騰訊入股中金公司(03908),將大數據應用在互聯網金融,維持目標價在390元。如繼續看好騰訊,可留意騰訊認購證29362,行使價388.88元,明年4月到期,實際槓桿7倍。另外,可留意高槓桿的騰訊認購證28425,行使價400.08元,11月到期,實際槓桿13倍。
  平保(02318)有份投資的眾安在線(06060)昨日截止招股。市場消息指,公開發售部分錄得近400倍超額認購。平保今早跌約1%,考驗20天線支持。如看好平保,可留意高槓桿的平保認購證11028,行使價71.76元,明年3月到期,實際槓桿逾8倍。另外,可留意比較貼價的平保認購證11026,行使價66.05元,價外幅度6%;明年2月到期,實際槓桿7倍。
  昨日在窩輪市場,資金追入汽車股認購證。流入吉利汽車(00175)認購證的資金有近500萬元,流入比亞迪(01211)認購證的資金更達1800萬元。吉利今早跌2%,惟股價仍遠高於10天線。如看好吉利整固後再上升,可留意吉利認購證29600,行使價25.28元,價外幅度7%;明年5月到期,實際槓桿3倍。昨日升至7年高位的比亞迪,今早繼續逆市造好,有大行給予100元目標價。如看好比亞迪,可留意比亞迪認購證16028,行使價68.88元,屬價內證;明年3月到期,實際槓桿3倍。《中銀國際股票衍生產品聯席董事 葉匯豪》 

註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。

21/09/2017 10:11

大市續28000整固,留意騰訊29362/比迪16028/民行16859購

大市分析大市分析

理 由 :
  一如市場預期,美國聯儲局十月份開始縮減資產負債表規模,初時每月減少買債最多100億美元。國庫債券佔60億美元,其餘40億美元是半官方機構債券及住宅貸款證券。以後每月減少的買債金額會增至最多500億美元,直至資產負債表規模由目前約4.2萬億美元,縮減至1萬億美元左右。決策官員預期,今年底會再加息一次。聯儲局強調,縮表以漸進及可以預期的方式進行,港股今早受影響不大。
  騰訊(00700)入股中金公司(03908)近半成股權,雙方又訂立戰略合作框架協議,在大數據分析方面進行合作。在窩輪市場,昨日有近1500萬元流入騰訊認購證。如繼續看好騰訊,可留意騰訊認購證29362,行使價388.88元,明年4月到期,實際槓桿7倍。另外,可留意高槓桿的騰訊認購證28425,行使價400.08元,11月到期,實際槓桿13倍。
  昨日有大行大升比亞迪(01211)目標價至100元,又表示比亞迪的汽車銷售業務可以複製吉利汽車(0175)於2015至2017年的成功經驗;刺激比亞迪單日急升12%,見逾七年新高。如看好比亞迪,可留意今日新上市比亞迪認購證16028,行使價68.88元,屬價內證;明年3月到期。
  內銀股今早以民生銀行(01988)表現最弱。民生銀行今早市前錄得多手共6.4億股的市前交易,佔已發行股本逾9%,每股造7.28元,涉及資金46.8億元。市場消息指,復星國際(00656)昨日配售民行套現。民行今早最多跌5%,惟未跌穿7.28元的傳聞配售價。如看好民行回升,可留意民行認購證16859,行使價9.01元,12月到期,實際槓桿高達16倍。《中銀國際股票衍生產品聯席董事 葉匯豪》
 
註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。

20/09/2017 14:06

融資融券活躍,留意中証17118/海通12488/銀証12923購

大市分析大市分析

理 由 :
本港股市下午大致靠穩,內地股市亦向好。報道指,滬深交易所的融資融券餘額於昨日(19日)超過9900億元人民幣,是二十個月高位。融資,即借孖展;融券是借貨沽空。根據數據,滬深兩市融資融券餘額於2015年6月升至最高點2.2萬億元人民幣,而上證綜合指數亦在當月觸及該次牛市最高點5178點。
  融資融券再度活躍,意味內地股市轉旺。內地券商股近日造好。龍頭中信証券(06030)昨日升至逾52周新高。如看好,可留意中信証券認購證17118,行使價18.4元,明年7月到期,實際槓桿4倍。海通證券(06837)相對落後。如看好,可留意海通證券認購證12488,行使價15.35元,明年8月到期,實際槓桿4倍。至於中國銀河(06881),A股比H股的溢價高達1.6倍。如看好中國銀河,可留意中國銀河認購證12923,行使價8.08元,明年8月到期,實際槓桿4倍。
  港股成交連日高企於1000億元水平,加上大型新股上市,港交所(00388)昨日升至一個月高位,今日仍向好。如看好港交所,可留意港交所認購證29579,行使價235.2元,明年2月到期,實際槓桿7倍。另外,可留意貼價而長年期的港交所認購證16514,行使價228.2元,明年5月到期,實際槓桿7倍。《中銀國際股票衍生產品聯席董事 葉匯豪》 

註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。

20/09/2017 10:16

恆指28000整固,留意騰訊29362/平保11028/匯控29597購

大市分析大市分析

理 由 :
美國聯儲局公布議息結果及縮減資產負債表的詳情前,本港股市今早(20日)在二萬八水平爭持。在窩輪市場,資金重投騰訊(00700)、平保(02318)及匯控(00005)等大藍籌的認購證。騰訊昨日創上市新高,仍有5700萬元流入騰訊認購證,是最多資金流入的相關資產。騰訊近日受追捧,可能由於其有份投資的眾安在線(06060)招股反應熱烈。如繼續看好騰訊,可留意騰訊認購證29362,行使價388.88元,明年4月到期,實際槓桿7倍。另外,可留意高槓桿的騰訊認購證28425,行使價400.08元,11月到期,實際槓桿13倍。
  昨日有2500萬元流入平保認購證,流入資金量僅次騰訊。至於過去五個交易日,流入的資金量更達4200萬元,或博平保挑戰8月下旬之歷史高位。如看好平保,可留意高槓桿的平保認購證11028,行使價71.76元,明年3月到期,實際槓桿逾8倍。另外,可留意比較貼價的平保認購證11026,行使價66.05元,價外幅度6%;明年2月到期,實際槓桿7倍。
  至於昨日流入匯控認購證的資金有1300萬元。參考技術走勢,匯控在8月及本月兩次跌至約74元有支持,營造「小雙底」;近日回升至76-77元。如看好匯控,可留意匯控認購證27597,行使價81.85元,明年1月到期,實際槓桿13倍。《中銀國際股票衍生產品聯席董事 葉匯豪》 

註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。

19/09/2017 14:03

平保醞釀突破,留意高槓桿11028,貼價11026,26760購

大市分析大市分析

理 由 :
  本港股市今日曾再升至28個月高位。騰訊(00700)及平保(02318)兩大強勢藍籌,近月走勢相近:兩股都在8月中下旬公布中期業績後創上市新高,然後在高位出現整固。不過,騰訊率先重新發力,藉眾安保險(06060)招股而造好,今日突破349元,再創上市新高。在窩輪市場,過去5個交易日,累計有2400萬元資金流入平保認購證,或博平保緊隨發力。
  如看好平保,可留意高槓桿的平保認購證11028,行使價71.76元,明年3月到期,實際槓桿逾8倍。另外,可留意比較貼價的平保認購證11026,行使價66.05元,價外幅度5%;明年2月到期,實際槓桿7倍。更貼價的,可留意平保認購證26760,行使價64.33元,價外幅度僅3%;明年1月到期,實際槓桿7倍。
  大市成交連續兩日突破1000億元,大型新股排隊上市,港交所(00388)今日曾升至222元以上,是一個月高位。即市觀察資金繼續追入港交所認購證。如看好港交所,可留意港交所認購證29579,行使價235.2元,明年2月到期,實際槓桿7倍。另外,可留意貼價而長年期的港交所認購證16514,行使價228.2元,明年5月到期,實際槓桿6倍。《中銀國際股票衍生產品聯席董事 葉匯豪》 

註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。

19/09/2017 10:46

內房股稍回,留意中海28876/碧桂15579/華地27927購

大市分析大市分析

理 由 :
  美股3大指數昨晚繼續創新高,惟港股暫未能承接升勢,在28000水平整固。連日急升的內房股今早普遍回吐。路透根據國家統計局測算,上月70大中城市新建住宅銷售價格指數按年上升逾8%,但升幅連續9個月出現放緩。藍籌中國海外(00688)跌逾2%,股價仍處於10天移動平均線之上。如看好中國海外整固後再上升,可留意中國海外認購證28876,行使價30.23元,明年2月到期,實際槓桿7倍。
  今年累升逾兩倍的碧桂園(02007),今早曾跌至13.5元,最多跌近半成;不過跌幅迅速收窄並重上14元水平。如看好碧桂園,可留意今日新上市碧桂園認購證15579,行使價12.28元,屬價內證,具內在值;明年10月才到期。華潤置地(01109)昨日創上市以來新高,今早回吐少於1%。如看好華潤置地,可留意華潤置地認購證27927,行使價28.28元,明年4月到期,實際槓桿5倍。
  美國議息在即,對息口敏感的本地地產股靠穩。恆基地產(00012)昨日創上市新高,今早大致靠穩。如繼續看好,可留意今日新上市恆基地產認購證15562,行使價58元,明年3月到期。新世界發展(00017)昨日升至逾4年高位,今早在11.5元水平爭持。如繼續看好,可留意今日新上市新世界發展認購證15564,行使價13.08元,明年3月到期。《中銀國際股票衍生產品聯席董事 葉匯豪》 

註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。

18/09/2017 13:56

新股排隊上市港交所價量齊升,留意29579/16514購

大市分析大市分析

理 由 :
  本港股市下午突破8月下旬之高位,見逾兩年新高,進一步貼近2015年「大時代」之高位28588點。阿里巴巴、騰訊(00700)及平保(02318)投資的中國互聯網保險科技公司眾安在線(06060)今日起招股,最多集資近120億元。預計本月28日掛牌。除此之外,長和系主席李嘉誠有份投資的電競概念股雷蛇、以及騰訊分拆的網絡文學平台閱文集團亦將於年底前上市。港交所(00388)今日顯著造好,升3%,突破10天、20天及50天移動平均線。
  即市觀察,由價內、貼價至價外的港交所認購證都有資金追入。如看好港交所,可留意港交所認購證29579,行使價235.2元,明年2月到期,實際槓桿7倍。另外,可留意貼價而長年期的港交所認購證16514,行使價228.2元,明年5月到期,實際槓桿7倍。
  有大行預期,由於內地放寬對指數期貨之監管,更多機構投資者將進入A股市場,刺激日均成交,相信中信証券(06030)可受惠,投資評級為「增持」。中信証券突破18元,見52周新高。如看好,可留意中信証券認購證17118,行使價18.4元,明年7月到期,實際槓桿5倍。如較看好海通證券(06837),可留意海通證券認購證12488,行使價15.35元,明年8月到期,實際槓桿4倍。《中銀國際股票衍生產品聯席董事 葉匯豪》
 
註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。

18/09/2017 10:07

再闖28000,留意中海28876/華地27927/騰訊29362購

大市分析大市分析

理 由 :
  本港股市今早造好,恆生指數再升至28000以上。內房股全線向好。中國海外(00688)升逾2%,高見28.8元,見逾兩年高位;今年累計升幅約四成。不過比起今年升幅以倍數計的中國恆大(03333)、融創中國(01918)可謂落後。在窩輪市場,上周五有700萬元資金流入中國海外認購證,或博中國海外發力。如看好,可留意中國海外認購證28876,行使價30.23元,明年2月到期,實際槓桿7倍。另外,可留意比較貼價的中國海外認購證16660,行使價28.33元,明年2月到期,實際槓桿7倍。
  華潤置地(01109)升幅更大,升近4%,突破26元,同樣升至逾兩年高位。如看好,可留意華潤置地認購證27927,行使價28.28元,明年4月到期,實際槓桿5倍。
  阿里巴巴、騰訊(00700)及平保(02318)投資的中國互聯網保險科技公司眾安在線(06060)今日起招股,最多集資近120億元。騰訊及平保各持股12%。騰訊今早升至344元以上,再創上市新高。如看好騰訊,可留意騰訊認購證29362,行使價388.88元,明年4月到期,實際槓桿6倍。相反,如認為騰訊有機會在高位整固,可留意騰訊認沽證29364,行使價310.68元,明年2月到期,實際槓桿7倍。
  平保今早升逾1%,後市或挑戰8月下旬之歷史高位64.2元。如看好平保,可留意平保認購證11028,行使價71.76元,明年3月到期,實際槓桿8倍。另外,可留意比較貼價的平保認購證11026,行使價66.05元,明年2月到期,實際槓桿7倍。《中銀國際股票衍生產品聯席董事 葉匯豪》
 
註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。

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