專家分析
麥榮發
麥榮發
高盛(亞洲)證券衍生工具部經理
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23/06/2017 10:41

騰訊高開惟未守穩,看淡可留意16100沽證

大市分析大市分析

理 由 :
  大市今早輕微高開,今日開市初段多隻藍籌股普遍造好,當中「股王」騰訊控股(00700)今早亦高開報282.6元,但未能守穩,現報280.8元,跌0.8元或0.28%,守在10天平均線之上。北水持續透過港股通(滬)買入騰訊股份,觀察過去兩日港股通(滬)的資金流向,分別於周三錄得約2.56億元及昨日約2.75億元資金淨買入騰訊股份,兩日同是港股通(滬)10大成交活躍股之中第二多淨買入金額的股份,可反映出投資者仍然積極作出看好騰訊的部署。
  如投資者看好騰訊走勢,可留意騰訊購16416,行使價286.88元,2017年11月23日到期,實際槓桿8.6倍。投資者亦可留意另一隻行使價較高,年期較長的騰訊購16477,行使價303.53元,2017年12月04日到期,實際槓桿8.8倍,是同類產品之中最高槓桿的選擇。
  另一方面,昨日個股認股證資金流向,錄得有524萬元資金流入騰訊認沽證,以及有1979萬元資金流出騰訊認購證。就上述資金流向,可反映出部分投資者於騰訊股價在280元附近時,則將資金流出認購證,或甚至換入認沽證作部署。投資者如看淡騰訊,可留意一隻換股比率100兌1的騰訊沽16100,行使價255.00元,2017年11月30日到期,實際槓桿9.1倍。《高盛(亞洲)證券衍生工具部經理 麥榮發》
 
* 請參閱www.gswarrants.com.hk
註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。

22/06/2017 09:54

匯豐高踞南下資金首位,看好吼14260/29562購

大市分析大市分析

理 由 :
  港股今早開市初微升,恆指在25700點左右徘徊,匯豐控股(00005)今早開市向好,開市報67.55元,現報68.5元,微升約0.22%。值得留意是,北水持續透過港股通(滬)買入匯豐,昨日有約4.45元淨買入,是港股通(滬)10大成交活躍股之中淨買入金額最高的股份。
  另外,觀察個股認股證資金流向,昨日共有1057萬元資金流入匯豐認購證,是昨日第二多資金流入的相關資產。以上數據或反映無論是北水還是輪場資金都看好匯豐前景並積極作出部署。
投資者如看好匯豐,可留意其股價自上周四美國聯儲局加息四分之一厘後向上,但目前暫仍受制於70元關口,投資者可跟進匯豐走勢並留意能否上破以上關口。
  就上述個股認股證資金流向,可反映出不少投資者看好匯豐走勢及作部署。看好匯豐的投資者,可留意行使價介乎現價68至73元之間、較貼價一類的認購證。當中一款是換股比率10兌1的匯豐購14260,行使價68.93元,2017年09月26日到期,實際槓桿16.0倍,是市場上的貼價、高槓桿產品選擇。
  若投資者計劃以較進取的產品選擇作部署,可留意另一款較短長期,較高行使價,同是換股比率10兌1的匯豐購29562,行使價70.68元,2017年08月28日到期,實際槓桿24.6倍,這類條款亦是近日的熱門條款。《高盛(亞洲)證券衍生工具部經理 麥榮發》
 
* 請參閱www.gswarrants.com.hk
註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。

21/06/2017 10:16

A股入「摩」,看好留意A中16398/南中16397購

大市分析大市分析

理 由 :
  近日市場關注A股入「摩」事宜,港股今早開市前MSCI已宣布將於2018年正式將A股納入MSCI新興市場指數,MSCI將於明年5月起,分階段將222隻A股納入其新興市場指數,較之前諮詢內容的169隻為多,次階段將於明年8月實施,初始權重為0.73%。市場預期初步可吸引約有70至100億美元資金流入。投資者可關注A股入「摩」對市場的影響。
  當中的X安碩A50中國(02823)昨日跟隨大市向下,收市報11.96元,跌0.06元或0.49%。看好的投資者,可留意A中購16398,行使價12.88元,2017年12月05日到期,實際槓桿11.6倍。
  而另一隻南方A50(02822)昨日亦跟隨大市向下,收市報12.5元,跌0.06元或0.47%。看好的投資者,可留意南中購16397,行使價13.30元,2017年10月27日到期,實際槓桿14.0倍。
  另一方面,市場預期A股入「摩」會有更多外地資金經港股通北向流入。香港交易所(00388)經過前日升超2.7%後昨日回落,收市報201元,跌2元或0.98%,仍守在10天平均線。看好港交所走勢的投資者,可留意港交購27567,行使價212.00元,2017年11月27日到期,實際槓桿9.9倍。《高盛(亞洲)證券衍生工具部經理 麥榮發》
 
* 請參閱www.gswarrants.com.hk
註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。

20/06/2017 10:34

恆指高開後回落,看淡可留意69143/69318/69145熊

大市分析大市分析

理 由 :
  美股昨日造好,道指上升145點,收報21529點,納指上升87點,收報2453點,同創收市的歷史新高。恆指今早開市跟隨上升,高開103點至26028點,重上26000點水平,其後升幅逐漸收窄,更一度倒跌。昨日近兩日的回升見資金較多留意恆指熊證,上周五及周一共有約4500萬元,而恆指牛證同期則有約5300萬元。
  現時牛證的重貨區位於收回價25200點至25299點,對應約800張期指對沖張數,如看好恆指的可留意今天新上市的恆指牛證62746,收回價25700點,距離現貨約300點,行使價25600點,換股比率10000,槓桿比率83.8倍,是市場上貼價的牛證之一,而且是槓桿較高的一隻。
  看淡恆指的投資者則可留意恆指熊69143,收回價26200點,行使價26350點,換股比率12000,槓桿比率60.2倍,是相同收回價熊證中槓桿最高的一隻;收回價稍遠一點的可留意恆指熊69318,收回價26300點,行使價26400點,換股比率10000,槓桿比率45.6倍,亦是相同收回價熊證中槓桿最高的一隻;收回價再遠的可留意恆指熊69145,收回價26400點,行使價26500點,換股比率10000,槓桿比率37.2倍,亦是相同收回價熊證中槓桿最高的一隻。
  如欲避開收回風險,投資者可留意恆指認沽證,看淡可留意恆指沽16335,行使價25388點,2017年11月29日到期,實際槓桿11.3倍,是條款相若的恆指沽中槓桿最高;較價外的則可留意恆指沽16142,行使價24680點,2017年11月29日到期,實際槓桿12.5倍。《高盛(亞洲)證券衍生工具部經理 麥榮發》
 
* 請參閱www.gswarrants.com.hk
註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。

19/06/2017 11:28

中移逆市向下,追落後留意貼價高槓桿購15515

大市分析大市分析

理 由 :
  中國移動(00941)今早開市報84.45元微升0.3元,但及後回落,現報83.95元,下跌0.24%,仍處於10天平均線之下。由年初至今,中移股價一直落後大市,恆指在今年累計升幅達17.66%,而中移在今年僅微升不足2.5%,投資者宜留意中移能否追落後,拉近與恆指差距。
  看好中移或有能力追落後的投資者,可留意90元以下行使價的產品,其中一款是換股比率10兌1、較貼價、較高槓桿的中移購15515,行使價88.93元,2017年10月26日到期,實際槓桿15.6倍。
  投資者若預期中移動升幅或會較慢,可考慮利用較長年期的產品作部署,可留意另一款中移購24459,行使價90.00元,2018年11月27日到期,實際槓桿7.8倍,該產品換受比率100兌1,是低面值的產品選擇。

*港交所升超過2% 看好吼21511/27567購

  香港交易所(00388)今早開市表現向好及後保持升勢,現報202.2元,升4.6元或2.33%,跑贏大市。觀察輪場資金流向,可留意到每當港交所股價向上時,則會有資金追入港交認購證,反映出部分投資者看好港交所走勢。
  看好的投資者可留意港交購21511,行使價208.88元,2017年11月28日到期,實際槓桿9.6倍。投資者亦可留意另一款較高行使價的港交購27567,行使價212.00元,2017年11月27日到期,實際槓桿9.8倍,具備較貼價及低街貨的特性。《高盛(亞洲)證券衍生工具部經理 麥榮發》
 
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註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。

16/06/2017 10:48

匯控獲南下資金追捧,看好留意29562/29564購

大市分析大市分析

理 由 :
  匯豐控股(00005)昨日獲港股通南下資金追捧,今早亦跟隨恆指高開,現報68.45元,升0.65元或0.96%。美國聯儲局一如預期,於本周三晚加息四分一厘,並預期下半年再加息1次及明年再加息3次。聯儲局亦交代縮減資產負債表的安排,將於年內著手將4.5萬億美元的資產負債表正常化。
  觀察個股認股證資金流,上周五起計共5個交易日,共錄得1718萬元資金流入匯控認購證,是該段時間第三大資金流入的個股相關資產,而行使價介乎在70至73元之間條款的產品較受投資者歡迎。看好的投資者,可留意兩行使的相關產品,一款是較貼價,較短到期日的匯豐購29562,行使價70.68元,2017年08月28日到期,實際槓桿21.1倍。而另一款是較高行使價,較長到期日的匯豐購29564,行使價72.93元,2017年09月27日到期,實際槓桿18.5倍。
  平保(02318)今早亦跟隨恆指高開,現報50.55元,升0.4元或0.8%,處於10天平均線之下。上周五起計共5個交易日,共錄得2975萬元資金流入平安認購證,為該段時間最多資金流入的個股相關資產,可見不少投資者看好平安走勢而作部署。另外,有機構估MSCI決定納入A股的概率超過一半。平保投資於A股資產,此因素或會為平保帶來正面影響。看好的投資者,可留意平安購16261,行使價53.38元,2017年09月26日到期,實際槓桿13.3倍。
  相反,投資者若看淡平安走勢及作部署,可留意一款在11月到期,換股比率10兌1的價外證平安沽16296,行使價42.98元,2017年11月14日到期,實際槓桿11.0倍.《高盛(亞洲)證券衍生工具部經理 麥榮發》
 
* 請參閱www.gswarrants.com.hk
註:本結構性產品並無抵押品。如發行人或擔保人無力償債或違約,投資者可能無法收回部分或全部應收款項。結構性產品價格可升可跌,投資者或會損失全部投資,投資前應了解產品風險並諮詢專業意見,及細閱上市文件內全部詳情。

15/06/2017 10:22

落後藍籌見資金流,吼匯豐28561/中移15515購

大市分析大市分析

理 由 :
  匯豐控股(00005)今早開市報68.2元,下跌0.35元或0.51%。市場錄得資金在過去5日,持續流入匯豐好倉,5日的總和達2486萬元,是該段時期最大資金流入的認股證。
  如投資者看好匯豐未來走勢,可以超過20倍槓桿的產品作部署,例如匯豐購28561,行使價75.80元,2017年09月01日到期,實際槓桿22.8倍,該產品是較高槓桿的選擇。在高槓桿的產品中,比較貼價的選擇為匯豐購29562,行使價70.68元,2017年08月28日到期,實際槓桿22.3倍,該產品槓桿較高,而且是近期熱門的條款。
  中國移動(00941)今早開市報83.8元,下跌0.45元或0.53%。資金流方面,市場錄得資金連續6個交易日流入中移認購證。投資者如欲追落後,可考慮貼價低街貨中移購15515,行使價88.93元,2017年10月26日到期,實際槓桿14.9倍,該產品輕微價外,而且在同類條款的產品中最高槓桿。  投資者亦可留意高槓桿中移購11637,行使價90.00元,2017年07月28日到期,實際槓桿33.1倍。剔除本月到期的產品,中移購11637在行使價90.00元或以下的認購證中擁有最高槓桿。《高盛(亞洲)證券衍生工具部經理 麥榮發》
 
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