專家分析
陳樂怡
陳樂怡
凱基證券亞洲研究部分析員
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27/10/2020 09:00

港股支持於50天線;螞蟻IPO或觸發大型科技股套現壓力

大市分析大市分析

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理 由 :
港股周五(23日)繼續近期漲勢,恆生指數收高133點,報24919點。然而,恆生科技指數下跌1.8%。大市成交金額1116億元,反映投資者偏向持觀望態度。粵港澳大灣區跨境理財通的更多細節公布,資金流入銀行業,匯控(0005)升3.2%。另一方面,國際石油股上升,支持中海油(0883)及中石油(857)的股價分別升7.3%及6.5%。
  美國和歐洲每天新冠肺炎的新感染病例反彈至新高,投資者擔心對經濟的影響。此外,美國新一輪財政刺激方案的進展仍很緩慢,可能在11月3日大選之前仍然未獲得通過。周一美股大幅下跌,道指一度跌至960點。美國三大股指周一分別下跌1.6-2.3%,其中,工業和能源等傳統板塊的跌幅最大。道指和標普500指數均收於50天移動平均線之下。展望未來,多家大型科技公司將於本周公布季度業績(蘋果,亞馬遜,Facebook和Google將於10月29日公布),將成為市場關注的焦點。此外,投資者亦關注美國大選的進展以及美國第三季度GDP數據(將於10月29日發布)。
  鑑於歐美股市急劇下跌,將對今天港股產生負面影響。此外,螞蟻(6688)將於今天開始招股,投資者可能套現部分現有投資組合以認購,預料港股今天可能會受壓,恆指的支持位在50天平均線(24583點)。此外,許多中資股將於本周公布季度業績,將是另一個市場焦點。恆生科技指數上周五收於10天平均線(7616點)之下。加上螞蟻IPO可能觸發換馬壓力,預料香港上市的科技股可能繼續受壓,主要支持位在7000點。另一方面,先聲藥業(2096)上周五在暗盤大幅下跌,今天首日掛牌表現將成為市場關注的焦點。
  技術分析,恆指於周五再升133點,收於24800點之上,以陽燭收市,成交量為1165億元。技術上,恆指繼續企於多條平均線之上,同時RSI向上,而且MACD於正方區域擴張,而且恆指波幅指數繼續於水平上落,技術走勢改善,或可上試25000點水平,而保力加通道的頂線約(25143)則為主要阻力。恆生指數第一個支持位為24700點,第二個支持位為24500點,另外,第一個阻力位為25000點,第二個阻力位為25143點。《凱基證券亞洲研究部分析員 陳樂怡》

22/10/2020 09:00

螞蟻IPO和美國總統大選前,港股短期支持50天線

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理 由 :
恒指周三(21日)收報24754點,升185點,國指報10078點,升89點。大市成交額為1095億元。國泰(0293)公布重組計劃,重組成本約22億元,而公司亦預計是次重組將使集團於2021年每月減少約5億元的現金支出,國泰股價升2.27%。藥明生物(2269)管理層表示,預計明年收入可增長50%,股價升11.6%,為表現最好藍籌。另外,三大中資電訊股升幅亦顯著,中國聯通(0762)漲11.1%。
  眾議院議長佩洛西和白宮幕僚長梅多斯表示,他們正在繼續縮窄新一輪紓困法案的分歧。但是,佩洛西也承認在大選之前可能無法達成協議。美股周三全日區間上落,最終收低。美國三大股指分別下跌0.2-0.3%。此外,Tesla在收市後公布季度業績,盈利創歷史新高。在收市後交易時段,股價上漲3.2%。此外,美元再次轉弱,美匯指數跌破50天移動平均線。
  美匯指數轉弱並跌破50天移動平均線,將為人民幣近期的強勁走勢,提供進一步支持。這對中港都有利。但是,在美國總統大選以及螞蟻上市之前,投資者可能仍會保持謹慎。港股今天可能維持區間上落;短期支持50天均線(24575點)。中國駐英國大使劉曉明表示,中國將為包括匯豐控股(0005)在內的國際企業創造更多機會。加上在未來深圳改革,香港金融機構將享有潛在的商機,投資者可以留意匯控,中銀香港(2388)和友邦保險(1299)等金融股。此外,藥明巨諾(2126)將於今天開始招股。儘管最近上市的新股IPO的股價表現不是太強,但考慮到其強大的母公司背景(藥明康德(2359),我們仍然對該IPO持樂觀態度。
  技術分析,恒指於周三升185點,成交量1095億。技術上,恒指未能企於24800點之上,而於保力加通道的頂線(24953)則見較大阻力。另外,RSI向上,MACD於正方區域擴張,而恒指波幅指數則繼續於現水平橫行,技術走勢未出現轉弱訊號。目前料24800-25000點為初部阻力位。恒生指數第一個支持位為24500點,第二個支持位為24300點,另外,第一個阻力位為24800點,第二個阻力位為25000點。《凱基證券亞洲研究部分析員 陳樂怡》

21/10/2020 09:00

預期港股今日維持區間上落,短期阻力100天線

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理 由 :
市場觀望美國經濟刺激方案進展,港股周二(20日)表現反覆,升27點至24569點。國指升10點至9988點。科技指數升73點至7644點。大市成交額為993億元。傳螞蟻下周招股,阿里巴巴(9988)創新高,高見300.4元。內地房地產金融監管政策加強,內銀回吐,交行(3328)跌1.8%,中行(3988)走低1.6%。
  眾議院議長佩洛西表示,與白宮在最新的經濟刺激措施談判方面已取得進展,並希望能在周二結束之前達成協議,美股周二上漲,道指一度上漲380點。然而,市場傳言指出共和黨參議院可能不支持這刺激方案,美股尾盤漲幅收窄。美國三大主要股指分別上漲0.3-0.5%。此外,公司季度業績成為投資者關注的焦點,由於收入和利潤超過市場預期,Traveler股價上漲5.6%。此外,儘管IBM季度業績符合預期,但沒有提供來季業績指引,股價下跌6.5%。
  最近資金繼續流入香港。然而,港股成交仍然疲弱,反映出資金流入主要是為認購螞蟻和其他IPO。再加上投資者關注美國財政刺激方案的進展,預期港股今日仍維持區間上落,短期阻力位維持在100天移動平均線(24683)。汽車,運動服和食品餐飲等國內內需股昨日表現良好,預料繼續成為短期關注焦點。其中,最新數據顯示,中國餐飲業繼續復甦,而海底撈(6862)和九毛九(9922)等龍頭股的股價已經從高位回落,可以收集。另一方面,雖然中移動(0941)第三季度業績略低於預期,但其淨利潤恢復增長。加上股息率6.5%,股價下跌空間有限,建議趁低積累。
  技術分析,恒指於周二升27點,不過成交量回落至不足1000億元。技術上,恒指繼續於24500點附近反覆,並企於10天線(24351)之上,同時RSI、MACD及恒指波幅指數則繼續於現水平橫行,不過由於欠缺交投量,加上由8月高位25847點及9月底位23142點反彈61.8%計,料24800點將為主要阻力位。恒生指數第一個支持位為24500點,第二個支持位為10天線,另外,第一個阻力位為24800點,第二個阻力位為25000點。《凱基證券亞洲研究部分析員 陳樂怡》

20/10/2020 09:00

預期港股今天將受壓,短期阻力位於100天線

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理 由 :
中國公布多項經濟數據,當中第三季國內生產總值GDP同比升4.9%,雖然增速較第二季加快,不過仍遜於市場預期。港股高開178點,不過於24800點附近見阻力。恒指周一收報24542點,升155點,國指報9978點,升63點。大市成交額為1228億元。市傳螞蟻集團香港IPO獲中證監批准,消息帶動港交所(0388)升1.7%。另外,內銀延續強勢,工商銀行(1398)升3.62%,為表現最好藍籌。國泰(0293)9月載客量按年跌98.1%,亦料明年客運運力仍低於50%正常水平,股價微升0.35%。
  由於投資者擔心國會和白宮可能無法就新的財政刺激計劃達成協議,美股周一遭受沉重的拋售壓力。此外,新冠肺炎每日新感染個案急劇反彈,亦打擊市場氣氛。美股周一下跌。美國三大股指分別下跌1.4-1.7%,其中,納指表現最差,連續五個交易日下跌。另一方面,美匯指數周一下跌0.3%,但仍能夠收於50天移動平均線之上。展望未來,投資者關注的焦點,是國會是否可以在周二限期之前,就新的財政刺激計劃達成協議。
  儘管中國三季度GDP增長率略低於預期,但最近發布的國內總體經濟數據令人鼓舞。然而,美股大幅下跌,也將影響港股氣氛。此外,市場消息指出,螞蟻的IPO已經通過港交所上市聆訊,但投資者可能需要套現部分現有的投資組合,認購螞蟻。預期港股今天將受壓,恒指短期阻力位於100天移動平均線(24672點)。納指昨晚跌穿10天移動平均線。此外,螞蟻可能會很快開始IPO,短期內權重較大的科技股將有換馬壓力,恒生科技指數今天可能會測試10天移動平均線的支持,下一支持是50天移動平均線。另一方面,水泥價格在旺季繼續反彈。投資者可趁低累積華潤水泥(1313)和安徽海螺(914)。
  技術分析,恒指於周一升155點,不過以陰燭收市,成交量為1228億元。技術上,恒指企於10天線(24271)及24500點之上,不過於24800點見阻力。另外,MACD及RSI於現水平反覆。由於恒指近期已累積反彈近1500點,加上恒生波幅指數亦繼續於現水平上落,料恒指將先行於現水平整固,於24500點至24800點之間上落。恒生指數第一個支持位為24500點,第二個支持位為10天線,另外,第一個阻力位為24800點,第二個阻力位為25000點。《凱基證券亞洲研究部分析員 陳樂怡》

19/10/2020 09:00

港股短期阻力100天線,焦點繫於中國GDP等經濟數據

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理 由 :
在周四(15日)急劇下跌之後,港股周五(16日)反彈。恒指升228點至24387點,而國指升153點至9915點。大市成交額略跌至1130億港元。其中,內銀股領漲大市。建設銀行(0939)升5.7%。另一方面,中芯國際(981)大幅上調其第三季指引,股價一度升至21.00港元,但收市僅升0.8%至19.96港元。
  9月份美國零售銷售好於預期,以及消費者信心的改善,為美股提供支持。加上輝瑞可能11月底申請緊急批准新冠疫苗,道指上周五曾一度上漲超過340點。然而,尾市出現獲利回吐壓力,美國三大股指上周五收盤表現參差。其中,道指上漲0.4%,而納指下跌0.4%。展望本周,投資者將繼續關注美國公司季度業績,以及美國國會和白宮能否達成新一輪的財政刺激措施。
  中國將於周一上午公布第三季GDP和其他主要經濟數據,將成為市場關注的焦點。此外,國家發改委給予深圳更大的金融市場自主權,包括推出深圳股指期貨和加快人民幣國際化,短期內將為中港股市提供支持。然而,鑑於美國大選前的不確定性,香港股市上行空間暫時可能有限,短期阻力100天平均線(24656點)。IPO活動近期非常活躍,多家物業管理公司亦招股。其中,卓越商業地產(6989)上周五在暗盤市場的股價表現不太強。但是,物業管理公司IPO首日上市的股價通常表現穩定,將為卓越商務股價提供支持。另一方面,港股通上周五大量淨買入建行(939)及工行(1398)。由於中國經濟恢復增長,內地銀行的資產負債表和盈利能力將受到較小的壓力。建議趁低積累主要的內地銀行股。
  技術分析,恒指於周五升228點,以陽燭收市,不過成交量只有1130億元。技術上,恒指於10天線(24162)見支持,而且RSI上升,同時MACD繼續於正方區域,不過,成交動量一般,或限制恒指進一步反彈空間,料50天線(24589)將具較大阻力,而恒指將繼續於24000點至24600點之間上落。恒生指數第一個支持位為10天線,第二個支持位為24000點,另外,第一個阻力位為24600點,第二個阻力位為24800點。《凱基證券亞洲研究部分析員 陳樂怡》

16/10/2020 09:00

恒生科技指數初步支持10天線;周大福(1929)中國銷售強勁

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理 由 :
恒指周四(15日)跌508點至24158點。國指跌158點至9762點。恒生科技指數跌278點至7541點。大市成交額為1305億元。科技股下挫,騰訊(700)跌3.7%。阿里巴巴(9988)挫4.3%,為表現最差藍籌。重磅股友邦(1299)及港交所(388)走低2.9-3.7%。
  歐洲新冠肺炎每日新感染病例急劇上升,多國政府對商務和旅行提出新的限制。此外,美國首次申請失業金人數上升,以及國會在新一輪財政刺激法案缺乏進展,也損害周四美股的情緒。道指曾一度下跌超過330點,但收盤跌幅收窄。美國三大股指周四分別下跌0.1-0.5%,其中,資金流向價值股,標普能源和金融行業指數收高。另一方面,歐洲新冠肺炎每日新感染病例急劇上升,嚴重打擊歐洲經濟,歐元下跌,美?指數上漲0.5%至93.8。
  由於媒體報導指,美國可能會對螞蟻集團施加制裁,因此投資者周四再度憂慮中美科技戰。恒生科技指數明顯回落,初步支持10天平均線(7411點)。然而,在10月26日至29日中國十九屆五中全會召開之前,進一步支持中港發展的政策憧憬,將為港股提供支持。港股周五可能會在區間上落,恒指支持在24000點。周大福(1929)中國同店銷售在7月至9月增長11%,該集團的整體銷售額按年增長2.6%,超出市場預期,遠好於上一季度的整體銷售額按年下降20.2%,將支持股價上漲。另一方面,中芯國際(981)第三季度銷售收入指引大幅上升,毛利率亦有所改善,可能觸發股價周五反彈,主要阻力位於50天平均線(22.9港元)。
  技術分析,恒生指數周四開盤跌破低於50天移動平均線(24600點),最後以大陰燭收盤,扭轉近期的上漲趨勢。但是,市場成交量萎縮,反映市場沽壓不是很沉重。恒生指數第一個支持位為24000點,下一支持位為23700點。50天移動平均線已經成為初步阻力位。下一個阻力位是24800點。《凱基證券亞洲研究部分析員 陳樂怡》

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