英意外不加息 匯控密密回購股價仍曾插半成
05/11/2021
英倫銀行昨日(4日)宣布不加息，維持0.1厘基準利率不變，出乎市場預料，導致英鎊兌美元匯價急挫，歐美國債債息齊回吐，隔晚美股銀行股受壓，市場憧憬銀行股淨利息收入可受惠加息預期落空，今日(5日)港股銀行股同下挫，其中近日密密回購股份的匯控(00005)曾跌逾半成。
(資料圖片)
觸發英鎊兌美元急挫債息受壓 惟強調未來數月或加息
上月英倫銀行行長貝利表示，英國通脹可能持續更長時間，央行必須採取行動遏制通脹，外間本預料英倫銀行會提前加息，但央行9位官員中有7位支持維持利率不變，但強調如未來數月經濟復甦強勁，就業數據符預期，仍有可能加息。美股昨晚三大指數個別發展，其中道瓊斯指數結束連續五天升勢，主要受銀行股拖累，當中美國銀行、花旗集團及富國銀行全線挫逾2%。銀行股受壓，除因英倫銀行意外維持利率不變外，早前歐洲央行行長拉加德也表示明年加息機會極微，而美聯儲局亦未有訂下加息時間表。
英倫銀行不加息觸發英鎊匯價急挫，兌美元下挫逾1%，是逾18個月來最大單日跌幅，而加息落空亦拖累英國2年和5年期短債孳息率急跌，債息跌勢亦延至美國債市，美國國債孳息率下跌，十年期美國國債息回落至1.54厘水平。
大行早前紛調高匯控目標價 看好加息及回購股份
加息會增加銀行的息差收入，因此對銀行股有利，但為何加息預期落空，匯控股價跌得最多呢？其實，高盛早前曾發表報告，預期英國最快本周加息，調整對當地銀行股的預測，並上調匯控2025年前的盈利預測及目標價。摩根士丹利亦指，匯控股價有短期因素支撐，包括規模高於大摩預期的股份回購，以及預期英倫銀行於11月4日的貨幣政策會議中加息，兩者均為顯著的短期催化劑，決定上調目標價，由48港元升至50港元。摩根大通則指，加息致利率前景改善，加上匯控表示將有進一步回購，對資產質素有信心，目標價由52港元上調至57港元。
另一方面，匯控近日多次於倫敦證券交易所進行回購，昨日又向摩根士丹利購入約339.512萬股以作注銷，每股作價4.3105至4.4580英鎊，總值1483.94萬英鎊(約1.56億港元)。匯控已連續八日回購股份，合共超過2270萬股。匯控回購股份源於早前公布季績的同時，宣布基於集團對前景的信心，加上資本實力雄厚，將斥資最多20億美元回購股份，並預期於短期內展開，不久即宣布委託摩根士丹利可於不遲於明年4月20日期間購買總值最多為20億元之普通股，並同時向匯控出售有關股份。
溫鋼城：長線看好但難望大升 未來一年最多升至60元
今日《開市Good Morning》請來iFast Global Markets副總裁溫鋼城做嘉賓，他指加息令息差有機會擴闊利好金融股，匯控股價曾幾何時升至70至80港元正是由於正值加息周期。他認為長遠計應該仍會加息，但近期資金願意流入科技股多於金融股，而匯控股價應該不會大跌，短期應在43至45港元之間上落，之前曾爆升過一段，不過料於48至50港元之間遇阻力，尤其在50港元大關蟹貨多阻力特別大，總之長線看好但難望大升，惟望派多些息且派息次數正常些，未來加息收水機會大應可助其提升盈利，料可升上50至60港元之間橫行，但未來一年最多也只會升至60港元左右。
以今日而論，匯控回購股份看來不敵英意外不加息，匯控曾插逾半成低見44.6港元，全日仍跌3.61%收報45.45港元，成交14.82億港元。部分銀行股表現亦不理想，渣打(02888)跌3.47%收報47.3元，中銀香港(02388)跌1.61%收報24.45元。
(經濟通HV2系統截圖)
撰文：經濟通市場組、採訪組 整理：李崇偉
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