【5G大時代】內地或本周發臨時牌照 明年啟資本支出周期

15/05/2019

  蒸汽機、電力、互聯網,前三次工業革命為世界帶來從生產力到意識形態的巨大變化,面對有「第四次工業革命」之稱的5G,美國無線通信和互聯網協會(CTIA)《A National Spectrum Strategy to Lead in 5G(領導5G的國家頻譜戰略)》就將中國、美國並列第一梯隊,其次為南韓、日本,英國、意大利則並列第五。

 

  拋開天馬行空的應用想像回到現實,中國的5G布局到底進展如何,又有何投資機遇?

 

(Shutterstock圖片) 

 

冀十三五末成全球引領者之一

 

  2019被稱作中國的「5G元年」,先是中央電視台春晚攜手中移動(00941)、華為,成功實現以5G網絡將深圳分會場的4K高清電視內容傳回央視北京機房;接著是全國兩會期間,5G成為代表委員熱門話題,更有媒體運用5G客戶終端設備(CPE)和VR全景相機,實時分享會議現場新聞;更熱鬧的,當屬資本市場的5G概念炒作潮。

 

  事實上,5G正式登上官方文件,可追溯到2015年5月國務院發布《中國製造2025》,當時的提法為「全面突破第五代移動通信(5G)技術」。2016年,《十三五國家戰略性新興產業發展規劃》再提出,「大力推進5G聯合研發、試驗和預商用試點」。2017年,《信息通信行業發展規劃(2016-2020)》更提出,到十三五末,成為5G標準和技術的全球引領者之一。

 

已步入「商用攻堅」的關鍵期

 

  中國力拼5G的決心不可小覷,而自科技部、工信部、國家發改委聯合組成「IMT-2020(5G)推進組」2016年發布《5G技術研發試驗總體方案》至今,中國5G技術研發試驗已完成第一、二階段;第三階段的非獨立組網(NSA)測試亦完成,獨立組網(SA)測試進程亦過半。

 

  其中,華為已通過非獨立組網(NSA)第三階段全部測試,中興通過除R16以外全部測試;獨立組網(SA)測試,華為更已通過SA核心網、SA核心基站、IoDT的全部測試。

 

  去年12月,工信部宣布向三大電信商發放5G中低頻段試驗頻率使用許可,標誌5G步入「商用攻堅」的關鍵期。今年1月,工信部長苗圩指,今年中將進行5G商業推廣,一些地區將會發放5G臨時牌照。市場最新消息就指,臨時牌照花落誰家最快將於本周揭盅。

 

華為連發5G芯片、折屏手機

 

  據中國聯通研究院院長張雲勇3月出席全國兩會時透露的數據,目前國內至少有25個省區市正在進行5G網絡試點,若梳理龐大產業鏈,5G的參與者主要包括電信運營商、CT(電信技術)廠商、IT(資訊科技)廠商;而生態團則包括產業基金、PE、VC等。

 

  其中,電信運營商方面,中移動(00941)於3月表示,今年將增加3萬-5萬個5G基站,積極推進5G實驗網絡建設;中聯通(00762)4月宣布,將在40個城市開通5G試驗網絡,繼而形成「7+33+N」的部署;中電信(00728)則稱,將在已展開5G測試的6個城市的基礎上,再增設6個城市形成「6+6」布局。

 

  而橫跨CT、IT的華為,分別於1月、2月發布全球首款5G基站核心芯片--華為天罡,及自家首款5G商用芯片Balong 5G01;3月再發表全球首款5G折疊螢幕手機MateX。

 

5G產業鏈 私募愛人工智能

 

  匯豐環球研究就預計,中國的5G資本支出周期將於2020年開始,全年電信資本投資額料增34%至4030億元人民幣;5G基站明年將由去年的7000個增至11.6萬個,至2024年料達439.8萬個。

 

  該行認為,5G生態系統的主要增長領域將是用於智能手機的無線射頻(RF)組件和用於無線網絡的印刷電路板(PCB),同時,對基站、光收發器、光纖濾波器等的需求也將顯著增加。

 

  除了5G本身的產業鏈,與之相關的雲計算、大數據、人工智能、智慧出行、AR/VR等基礎技術及車聯網、智能機器人等通用技術或物聯網、智慧出行醫療製造等下游應用的投資亦升溫。據德勤統計,僅2017年1月至2018年8月,20家活躍的私募股權投資對5G產業鏈即發生約200個投資案例,其中人工智能、智慧出行、大數據分列前三位。

 

撰文:俞瑾

 

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