巴菲特年賺千億的秘密

　　上期講到微軟（Microsoft）創辦人蓋茨（Bill Gates）以931億美元的身家長期蟬聯全球富豪榜榜首。今期本欄將繼續拆解富豪榜第二名的股神巴菲特（Warren Buffett），如何年逾80也能繼續有心有力，在去年賺得接近1,000億港元！

　　彭博富豪榜顯示，股神巴菲特在截至上周三（1日）的身家為736億美元，排名第二，僅次於其好友蓋茨，而去年他的身家暴增近1,000億港元。巴菲特每年夏天亦會將百分之五的巴郡股份捐給蓋茨的慈善基金，自2006年以來已捐出逾210億美元。

　　要知道股神去年所賺的錢到底從何來，首要了解其綜合旗艦巴郡（Berkshire Hathaway）。巴菲特是巴郡的主席兼CEO，彭博數據顯示，他個人持有29.5萬股巴郡A股、7.9萬股巴郡B股，2016年巴郡全年股價升幅達23.3%，表現遠優於標普500指數，換言之，單是巴郡A、B股的股價增幅，已令巴菲特去年的身家暴漲136.7億美元。

股神熱愛金融航空股

　　巴郡去年股價表現出色，除了是因為其全資擁有的BNSF鐵路、再保險公司等業績穩定，巴郡有份投資的上市公司，去年也錄得不俗的升幅。根據去年11月的公開文件顯示，巴郡的五大股票投資為卡夫亨氏食品、富國銀行、可口可樂、IBM及美國運通，除了可樂的表現令人失望，其餘四股在2016年股價分別升4.6%至25.3%不等。

　　仔細檢閱巴郡的持股，可以發現巴菲特較為看好銀行、科技、消費、航空及工業這5個行業。五大金融持股包括：富國銀行、美國運通、美國銀行、穆迪和高盛。市場憧憬特朗普將放寬金融監管，相關股票遙遙向上。

　　此外，巴菲特近年積極投資航空企業，於去年11月文件披露巴郡投資了3間航空公司：美國航空、達美航空和聯合航空，去年航空股表現凸出，在美國大選後亦一直保持升勢。

　　消費股方面，巴郡持有的有沃爾馬、強生等為大眾熟悉的企業，兩者均升逾一成半，表現不錯；科技持股的表現就較為一般，巴郡持有的IBM去年升兩成，算是不俗，但蘋果僅升一成，落後大市。

　　巴菲特的身家有九成多是來自巴郡，值得留意的是，他本身也私人擁有少量個股，包括富國銀行、美國合眾銀行、房托SRG及IBM，彭博數據顯示，這些非巴郡的持股，合共值5億美元左右。巴郡本身已持有這些股份，股神還要額外以個人名義買多一點，是不是對此4隻股份情有獨鍾？

　　多年來，巴菲特透過巴郡來實踐價值投資理念，成果驚人，於1964年巴郡股價僅19美元，周四已升至245,430美元，53年間複合年利率達20%！隨著巴郡的雪球愈滾愈大，巴菲特亦成為世界一級富豪。假若股民在當年投資1,000美元在巴郡，今天將可獲得1,290萬美元的回報。

大選後巴郡增持股票

　　儘管巴菲特是民主黨的支持者，他早已發表預測，不論哪位候選人勝出，美股依然會向好。結果如他所料，大選之後美股持續破頂。早前接受CNBC訪問時，他重申特朗普不會導致市況混亂或引發大衰退，巴郡在美國大選後更大手掃入約120億美元的各類股票，身體力行看好美國經濟發展。

　　惟須留意的是，近期特朗普簽署禁止中東七國公民入境的行政命令，導致美國航空公司的運作出現混亂，市場擔心未來將有更多航班限制。多間大企的總裁也反對特朗普的移民政策，市場信心受動搖，美股走勢漸轉不明朗。

轉載自《iMONEY智富雜誌》

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