易方達A50 (股份代號:3111)發售,這個50投資價值如何?
17/12/2021
根據易方達香港官網公告,易方達(香港)MSCI中國A50互聯互通ETF(股份代號:3111),於2021年12月14日公開發售,該產品跟蹤MSCI中國A50互聯互通指數。
我們知道ETF的投資價值,主要由所跟蹤的指數決定,那這個指數有何特點?
首先,我們來認識一下這只指數,基本檔案如下:
資料來源:Wind及Bloomberg
整體來看,該指數具有六大特點:
1. 歷史業績優秀
自2012年11月30日(基期)至2021年11月30日,MSCI中國A50互聯互通指數累計收益率高達169%*。
*指:MSCI中國A50互聯互通指數於2021年8月20日推出。推出之前的數據是回溯測試數據(即假設指數存在,在該時間段內的指數表現估值)。回溯測試表現結果與實際結果往往存在實質性差別。過往表現(無論是實際表現或回溯測試表現)不代表或保證未來表現。
資料來源:wind,統計區間為2012/11/30-2021/11/30
2. 行業分佈均衡
指數行業分佈較為均衡,行業結構對A股市場的整體代表性較好。目前,單一GICS®一級行業占比不超過20%,金融、日常消費、工業為前三大權重行業,前五大行業權重較為接近。
指數行業分佈 (全球行業分類標準GICS®)
資料來源:MSCI官網、wind,截至2021/11/30
3. 新經濟占比較高
以信息技術、消費、醫療保健等行業為主的新經濟板塊佔比近50%。未來隨著中國經濟轉型升級,進一步邁向高品質發展,新經濟的重要性繼續提升,將有更多新經濟龍頭進入成份股,權重占比有望進一步提升。
4. 匯聚各行業龍頭
根據指數編制方案,成份股篩選時至少為每個行業選出1只證券,因此該指數基本囊括了滬深兩市各個行業的龍頭企業。
截至11月30日,寧德時代、貴州茅台、隆基股份、招商銀行、萬華化學等龍頭公司均為指數重倉股。
指數前20大權重股
證券代碼 |
證券名稱 |
權重(%) |
證券代碼 |
證券名稱 |
權重(%) |
300750 |
寧德時代 |
10.86 |
300760 |
邁瑞醫療 |
2.53 |
600519 |
貴州茅台 |
7.94 |
601888 |
中國中免 |
2.49 |
601012 |
隆基股份 |
5.92 |
000725 |
京東方A |
2.26 |
600036 |
招商銀行 |
4.4 |
601318 |
中國平安 |
2.25 |
002475 |
立訊精密 |
3.48 |
601899 |
紫金礦業 |
2.25 |
002594 |
比亞迪 |
3.43 |
603259 |
藥明康得 |
2.14 |
600309 |
萬華化學 |
3.37 |
002352 |
順豐控股 |
2.06 |
603501 |
韋爾股份 |
2.96 |
600276 |
恒瑞醫藥 |
1.86 |
000858 |
五糧液 |
2.77 |
600585 |
海螺水泥 |
1.63 |
002812 |
恩捷股份 |
2.53 |
601166 |
興業銀行 |
1.61 |
CR10 |
47.66 |
CR20 |
68.74 |
資料來源:MSCI官網、wind,截至2021/11/30;所列個股僅為成份股的客觀展示,不作為任何個股推薦
5. 盈利及成長性出色
從過去三個完整會計年度看,無論是代表盈利能力的淨資產收益率,還是代表業績成長性的淨利潤增速,MSCI中國A50互聯互通指數均表現出色。
資料來源:Wind,截至2020/12/31
6. 聰明資金認可度高
從香港股票中流入中國內地市場的北上資金向來被認為是「聰明資金」,而指數成份股均為北上資金的核心持倉標的,以僅2%的數量比例獲得了接近45%的持股市值,表明成份股受全球專業投資者青睞程度高,核心資產屬性更加凸顯。
資料來源:Wind,截至2021/11/30
綜合來看, MSCI中國A50互聯互通指數歷史業績優秀,行業分佈均衡,並且新經濟占比較高;同時指數匯聚了各行業龍頭,財務基本面出色,備受聰明資金青睞。因此密切跟蹤該指數的易方達(香港)MSCI中國A50互聯互通ETF,投資價值也值得關注。
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