【月結-拾級而上】騰訊350元沽 舜宇望百元 內銀炒兩會消息
28/02/2019
本月多個手機廠商公布推出新手機,令相關設備股重拾升勢,其中舜宇(02382)更為本月最佳藍籌累升兩成,惟舜宇及瑞聲(02018)先後發出盈警,前者料去年少賺12%至15%,後者料第一季純利按年跌約65%至75%。踏入業績高峰期,上市公司近日公布業績好壞參半,早前匯控(00005)盈利增展遜市場預期,拖累大市表現,連帶投資者亦擔心「股王」騰訊(00700)的業績。另外,去年中央多次降準救市,增加現金流動性,數隻小型內銀股先後放榜業績造好,四大內銀股業績亦可憧憬,股價有望追落後。
手遊審批在去年12月重光,不過騰訊(00700)旗下皇牌遊戲《絕地求生》到目前仍未獲批(資料圖片)
騰訊股價向上突破要靠新遊戲
重磅股騰訊將於3月21日公布年度業績,中投傲揚精選基金基金經理溫鋼城對《經濟通通訊社》表示,投資者可以繼續留意騰訊在廣告及支付雲方面的業務,因為其用戶眾多,料在廣告方面的增長可以繼續維持;而且5G服務即將在中國推出,大數據對雲端服務的需求會增加。至於社交平台業務方面,料將不會有太多驚喜。
手遊審批在去年12月重光,不過騰訊旗下皇牌遊戲《絕地求生》到目前仍未獲批,溫鋼城認為該部分的成績將較持平,因為騰訊1月份數據顯示,《王者榮耀》仍能為其帶來一定進帳,不過相信未來不會有特別大增長。長遠而言,他認為,騰訊股價需要在有新手遊獲批後始再有突破,因為部分需要買賣武器的手遊可為公司帶來可觀的收入。溫氏認為,騰訊股價在330元至350元屬合理買入水平,並預計可升到380元;但若股價跌至298元水平,投資者應止蝕。
信誠聯席董事張智威則對《經濟通通訊社》表示,認為《絕地求生》仍是騰訊的主力,但到現在未獲批等同「唔畀你搵錢」,以現時市盈率達38倍,股價被嚴重高估。他認為,市場一直期望騰訊由手遊這個業務轉移,但過去的業績未有反映這一點,故如今年第一季業績有業務重心轉移將會是好消息。從技術走勢面而言,股價短期主要以炒波幅為主,升至350元水平宜沽貨,不建議未持有的散戶追入。
舜宇鏡頭需求大 前景勝瑞聲
本月三星、華為及小米(01810)先後推出5G摺屏手機,令兩大手機設備「孖寶」舜宇和瑞聲持續上漲,惟張智威擔心,華為和三星新推的折疊屏手機售價太貴,影響「孖寶」出貨量,長遠仍要視乎兩者中長期的銷售數據,他指目前市場傾向推出多鏡頭手機,對舜宇絕對有利未來發展,加上舜宇亦有生產車載鏡頭,在很多外國國家已需要強制安裝,故銷售前景亦不錯,從技術面而言,短期可以看高至100元水平,支持位於十天線水平(約92.3元)。
相反,張氏就不太看好瑞聲,該股最大客戶依然是蘋果公司,但目前手機業最大問題仍是「轉機率」,該比率已由13個月增長至37個月,料蘋果銷售會拖累瑞聲走勢,從技術面而言,下月更有機會下試今年低位40元水平。
溫鋼城亦相對較看好舜宇的發展,因為手機鏡頭數目近年屢見突破,料對可為舜宇帶來持續業務,並在83元以下分段買入。另一方面,5G手機成未來發展大勢,溫指現時Android機在5G手機方面發展遠比蘋果快,加上瑞聲提早發盈警,可以看出高層對訂單前者看淡,若投資者現價買入要有準備作長線,即半年至一年觀望,因為內地5G於今年剛剛起步鋪設網絡,將來待北上廣深網絡覆蓋完備,才是相關手機股當炒的時機。
憧憬兩會好消息 吸納內銀股
市場憧憬「兩會」期間,會有利好內銀發展或新政策,張智威直言,在眾多內銀股中,首選必然是是國有銀行,其次再看股息,最後亦要看呆壞帳率,故在四大行中,較好看中行(03988),因為他相信其派息會最多。次首是規模最大的工行(01398),因其管理和資金上都比較有優勢。而第三選才是建行(00939)。
溫鋼城亦認同,內銀高息吸引,不過相比內險等金融範疇,表現則較為平淡,加上他認為相比起券商、保險、基建和環保等板塊,內銀或非「兩會」的「主菜」,他料若股市轉為熾熱,中央將不會降準。
溫指出,內銀需要特別注意的是其壞帳的處理,因為過去中央力谷放貸,市場擔憂放貸質素,該方面的影響市場亦較難掌握。大型內行方面,他比較推薦招行(03968)及建行(00939),因為前者是基金愛股,表現「跑贏大市」,因此可在34元吸納,目標價在37至40元之間;後者,則可在6.5至6.8元之間分段吸納。
撰文:陳世鍾、盧逸文及余嘉欣
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