盈富基金20年,1萬變3.6萬

13/11/2019

  不經不覺,因亞洲金融風暴打大鱷而誕生的盈富基金(02800),20歲了!這個香港的第一隻ETF在1999年11月12日上市,日前是它20歲生日。

 

  多年來恒指升升跌跌,追蹤恒指的盈富基金股價也經過上上落落。假若投資者1999年11月IPO(首次公開招股)時便買入盈富,之後蹺埋雙手不沽出,20年(截至今年11月5日)連股息可賺251.7%,年化回報率6.5%。假設當年以1萬元投資盈富,連股息現在變成3.6萬元。

 

1999年11月盈富上市酒會,聯手打大鱷的時任金管局總裁任志剛、財政司司長曾蔭權齊齊剪線。

 

  連股息年賺6%看似平平無奇,原來比較多隻藍籌股,同樣是買入20年純收息,盈富表現絕不失禮,例如很多港人充滿情意結的匯豐(00005)20年來連股息年賺2.3%;盈富亦跑贏多隻地產股,例如恒地(00012)同期連股息年賺5.1%。

 

  買ETF又豈止盈富基金,過去20年香港ETF產品愈來愈多,不同投資主題、債券、槓桿及反向、主動式ETF相繼出現。且聽利達集團基金經理兼首席投資策略師黃耀宗,教路利用主題ETF投資近年灸手可熱的中概股,讓ETF為你掘金。

 

蹺埋手長揸盈富 20年賺逾2倍 跑贏匯豐地產股

 

  港府在1998年8月亞洲金融風暴期間,入市打大鱷,雖然成功擊退外國炒家,但手上卻持有逾7億元的股票,全是大藍籌股。為了處理手上股票,港府在1999年決定成立追蹤恒指的指數基金,並命名為盈富基金,在1999年11月12日正式上市,發行定價12.88元。

 

 

  若在1999年招股時便買入盈富並一直持有(買入價12.88元),至今年11月5日(收報27.85元),股價升幅達116%;若計及每年派發的股息,總回報提升至214%,年化回報率達5.9%。

 

年賺6%回報勝通脹

 

  原來,盈富亦試過派紅股,循IPO買入的合資格零售投資者(持有香港成人身份證及有香港住址的人士),在IPO後兩年內一直持有單位,當時可分兩期收取額外單位(持有一年者每20股送1股紅股,連續持有兩年者每15股再送一股紅股)。計及紅股後,實際買入價低至11.5元。若持有至今(11月5日),連同多年股息的總回報達251.7%,年化回報率6.49%!假設當年以1萬元投資,至今已變成3.6萬元。對一般散戶投資者而言,蹺埋雙手長揸20年便每年賺6%,已勝過很多穩健的投資產品,別忘了過去10多年來全球處於超低息環境,6%回報可謂相當不錯。

 

  長揸盈富20年除了能夠跑贏通脹,原來盈富長線回報對比多隻大藍籌也絕不失禮。例如憑地產發展起家的四大家族,其旗艦上市公司在過去20年的回報也不及盈富。表現最佳是「四叔」的恒地,計及股息及紅股因素的總回報為170.1%,年化回報5.1%,輸盈富0.8個百分點。盈富亦跑贏「大笨象」匯豐,若在1999年11月12日起持有匯豐,至今股價(計及供股因素,過往股價經調整)仍輸32.7%,不過計及20年來收到的股息則賺58.3%,年化回報有2.3%。

 

 

股息強化資產增值

 

  不過,盈富在「兩電一煤」前可謂「完敗」。若果由1999年11月12日起持有煤氣(00003),因煤氣長年派紅股「攤薄」股價,計及股息的總回報高達673%,年化回報達10.2%,相當驚人!長揸電能(00006)和中電(00002)也相當不錯,20年的年化回報率分別有8.4%及7.7%。這反映出股息在股票投資上扮演重要角色,尤其是多年來穩定派高息的股票,長線持有的資產增值能力巨大。

 

  部分讀者可能會對以上大藍籌嗤之以鼻,嫌它們太過穩陣,鍾情增長強勁的股王。若大家得到一部時光機,回到1999年11月你會選擇哪隻股王?乘著科網熱,你或會選擇了電盈(00008),可惜買入電盈翌年便遇上科網泡沫爆破,電盈由高位瀉九成,若不幸地持有「8號仔」至今,真是「長揸變牆紙」,(計及合股等因素,股價經調整)股價要輸83%!計及股息仍輸68.8%,差不多每年輸5.7%。

 

  另一過氣股王思捷(00330)則好一些,1999年11月買入它還算是「識於微時」,若懂得在2000年代初跟隨思捷創辦人邢李㷧逐步沽貨,甚至吼準2007年高位出貨,更可賺到笑。否則持有至今,這張牆紙已輸77.4%,還好計及歷年股息仍可賺169%。

 

金價升幅最凌厲

 

  相對盈富基金過去20年連股息賺約214%,大家或想到投資樓市的賺幅肯定不止如此!翻查中原城市領先指數(CCL),1999年11月上旬報50.62點,比較上周五(11月1日)公布的179.01點,升了253.6%,平均每年升約6.5%。若投資者持有細單位的話,樓價升了兩三倍也不出奇。

 

 

  不過相比下,同期黃金和白銀的升幅更驚人,雖然金銀孖寶沒有息收,但勝在食正商品牛市,金價和銀價分別升416%及256%。現貨金在1999年11月12日盈富上市日每盎斯291.3美元,2019年11月5日現貨金價報每盎斯1,504美元,廿年間翻了幾番。皆因2008年金融海嘯後,各國央行齊推量寬,令黃金備受追捧。

 

  外匯方面,紐元兌港元20年間上上落落,但埋單計數由1999年11月長揸至今,匯價也賺25%。若20年來一直有敘造紐元在銀行定期存款,每年賺約2至3厘存息,也相當不錯。

 

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