【零息時代】退休5錦囊、7大食息心得

20/05/2020

  一場世紀疫症,竟令港人鍾愛的「大笨象」匯豐控股(00005)取消派息,其後多間上市公司也不派股息,或削減派息,保留資金應對經濟寒冬。

 

  港人傳統的退休智慧,不是揸樓收租,便是揸股收息,如今部分收息股暫停派息或削減派息,不少依賴股票「食息」的長者「退休生計」大受打擊,無奈地要節衣縮食,降低生活水平。

 

  今次停派息風潮的衝擊,凸顯退休投資組合必須均衡部署,不應該依賴單一資產、單一股票,構建涵蓋不同資產、均衡風險的退休組合相當重要,且聽認可理財策劃師林昶恆(Alvin)的5個建倉錦囊,教大家迎戰「零息時代」。

 

  「疫市」之下,港股仍未步離熊市,不少股票相當抵買,可謂準退休人士部署「食息組合」的好時機,有「街坊股神」之稱的林家駒,鍾情有息派的股票,他買收息股的7大心得,理論與實戰兼備,值得參考。

 

 

收息股不派息 退休部署慘被打亂

 

  匯控(00005)早前宣布,應英國監管機構要求不派息,連已除淨的末期息也取消派發,不少靠匯豐的食息人士大受打擊。退休多年,70多歲的應先生(化名)多年來對匯豐情有獨鍾,早前匯豐不派息,加上疫情未知何時完結,匯豐股價跌至不足40元,終於令他死心,「對於匯豐我已經絕望,輸了五成身家!你說絕不絕望!」

 

賣樓所得收益再買5號仔

 

  應先生沒有想過,貪息買匯豐會是他人生最痛、最錯的決定,他對匯豐的長情及執著近乎瘋狂,連太太都感到妒忌,也為退休金買少見少而哭過。他說自己於九十年代開始買匯豐,多年下來,手持超過總值500萬元的匯豐股票。見證過青姐為匯豐流下眼淚(2009年3月9日低見33元的光景),當年他也不為所動,由於一直有息收,數年前他賣掉自住的新界區藍籌千呎屋苑,仍將部分收益再買匯豐。

 

  匯豐停派息,股價最低見過37.6元,他說︰「好悲慘!身家跌了40%至50%,真的好淒涼!我希望管理層憐憫我這個老人家,又是長期客仔,可以宣布派返息,這是主觀願望,但仍希望管理層能傾聽。」他續說︰「我買匯豐買了超過20年,九十年代開始買,成本價已無法計,我好長情,未一拆三前300元買過,2007年最高上過153元,我都一路增持,今次真的不敢再溝貨了,跌得好急,兩個星期跌20%,2008年時都驚,但彈得好快,今次估計一時三刻彈不回去,都有一輪時間,短期內上返50蚊都偷笑!」

 

部分保險下調保證回報

 

  事實上,受疫情影響,不少上市公司決定保留現金,不派息或削減派息,當中不乏退休人士的收息愛股。除了匯豐,其子公司恒生銀行(00011)早前宣派中期息每股1.1元,較去年同期的1.4元,減少了21%;公用股煤氣(00003)上月中宣布削減紅股,由10股送1股轉為20股送1股;近年派息穩定的金沙中國(01928),早前也意外地宣布不派末期息。

 

  近年不少投資者愛買REITs(房地產信託)收息,朗廷酒店 (01270)周三(13日)發公告,旗下酒店業務受新冠肺炎嚴重,首季經營毛利大跌110%,預期今年上半年不會派息,為首隻不派息的REITs。

 

財策師獻計︰為生活忍痛沽股 買年金更安心

 

  認可理財策劃師林昶恆(Alvin)自iMoney創刊已撰寫「你財策劃師」專欄,多年來為近400位讀者排解理財疑難,退休規劃向來是讀者的熱門疑難。對於早前匯豐不派息,一些退休人士「生計」頓失,Alvin認為這些退休人士為生活,難免要忍痛沽股。

 

勿太集中單一股收息

 

  Alvin回想2013年有一個讀者個案令他印象深刻,當時的讀者還有數年退休,一心一注獨買匯豐,心想每年穩袋大笨象的豐厚股息已足夠過活,這位讀者認為只要匯豐每年維持(當年水平)派5厘股息,股價上落並不重要。當時Alvin已告誡他別太集中於單一股票,而且股息率是因應股價水平而計算,若這位讀者只期望匯豐永遠派5厘股息,股價低迷時,股息會有所減少。

 

  今次匯豐應英國監管機構要求停派息,不少依賴匯豐派息過活的小股民叫苦連天,有股東更成立「匯豐苦主大聯盟」,期望追討消失的股息。小股民在「討回公道」之餘,日常生活依然要過,Alvin建議依賴匯豐股息的退休股民,要考慮沽出部分股票,忍痛套現換取生活費。假設未來一年需要使用約10萬元,便相應沽出約10萬元的股數,若賣出匯豐的股價為39元,投資者可沽出7手(2,800股)匯豐,套現10.92萬元(39元 x 2,800股)。

 

  「如果一定要(用錢),點都要斬,睇下斬幾多(股票)出來!夠用一年錢的話,未來一年對匯豐不聞不問也可以。」匯豐股價近期不足40元,股民現在沽貨,股價上難免蝕了,但Avlin直言退休人士始終要生活,即使蝕價也要沽出部分套現,其餘持股則可以靜待匯豐股價重上過去數年60、70元的水平。

 

有年金收入生活穩陣

 

  情況許可的話,Alvin更建議投資者賣掉更大部分的匯豐,轉投政府年金。Alvin環顧市面上眾多產品,政府年金是最佳保證,「索性賣股(匯豐),拿著Cash,但你唔知有幾長命!」政府年金則無論退休人士活到幾多歲,也可收取固定金額,直至身故。

 

  「如果係退休人士,你圍一圍條數先,你一個月最少要使幾多,跟住將最少條數兌返轉頭,計下買幾多政府年金。」假設65歲男士每月使費約1萬元,不妨拿200萬元認購政府年金,換取終身每月1.16萬元的政府年金收入。

 

  買政府年金好處是,退休人士有年金收入作「退休生計」,便不用太掛心匯豐何時恢復派息,或股價「重返家鄉」,可以再觀望多數年才處置手頭上的匯豐股票。

 

政府年金「香港年金計劃」概要

 

  對象:年滿60歲或以上、持香港永久性居民身份證的人士

 

  原理:一筆過整付保費後,保證終身每月可獲年金,直至身故;認購100萬元為例,60歲男性每月獲5,100元,女性每月獲4,700元

 

  門檻:整付保費最高300萬元,最低5萬元(若認購300萬元,60歲男性每月獲1.53萬元)

 

  特點:投保人累積可獲年金為已繳保費的105%(如投保100萬元,可獲105萬元)。如投保人在保證期內身故,指定受益人可繼續每月收取餘下未派發的年金,或一筆過身故賠償

 

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