互認首發(二): 北上基金大檢閱

　　繼續首輪互認基金獲批系列報道。今日先介紹獲中證監批准北上的三隻本港基金，包括了指數型、股票型、債券型各有所長，三者之中年初迄今的表現以摩根之基金表現最好。行健的名字散戶相對陌生，相信不少人都有興趣知道其基金持股及表現。

由於今年經歷股災，債券型基金的表現具相對優勢 (CNS資料圖片)

摩根亞洲總收益債券基金年內有進帳 北上三雄中唯一

　　三隻「北上」基金:恒生中國H股指數基金、行健宏揚中國基金，及摩根亞洲總收益債券基金，其在內地發售之基金單位均為人民幣單位。當中恒生中國H股指數基金特設M 類人民幣(對沖)單位將僅供於中國的投資者認購，將不會於香港要約發售。

　　由於今年經歷股災，債券型基金的表現具相對優勢。上述三隻基金中，年初迄今的表現僅得摩根亞洲總收益債券基金的(累計)人民幣對沖類別可微賺3%，(每月派息)人民幣對沖類別可微賺2.8%。行健宏揚中國基金人民幣對沖單位則蝕5.52%，由於恒生中國H股指數基金之M類民幣(對沖)單位仍未開售，以現時之港元累積單位來看，年初至今蝕11.31%。

恒生H股指數基金 表現受制股災

　　當中恆生、摩根均是比較為人熟悉的基金公司，而行健的名字相對陌生，加上基金屬主動型的股票基金，可著墨的地方較多。

　　恒生的中國H股指數基金追蹤H股指數， 因此五大持股分別是工行(01398)、中行(03988)、建行(00939)、平保(02318)及國壽(02628)，表現受制於今年年中的股災。

　　而摩根亞洲總收益債券基金的五大投資項目為中海油(00883)於2020年到期票息2.63%的澳元債、印尼零售債票息8.5%2017年到期、印尼油公司Pertamina 於2023年到期票息4.3%的債券、澳洲新南威爾士州財政部2023年到期票息4%之債券及中國建設銀行香港分行票息3.88%之2025年到期債券。

星級經理自立門戶 行健打響名堂

　　行健資產管理首席投資總監蔡雅頌，曾是惠理集團(00806)星級基金經理，後來自立門戶創立行健，並主打中國主題之基金。

　　行健宏揚中國基金主要投資於在香港、上海及/或深圳上市的股票。一般情況下，資產分佈策略為:基金至少 70%的非現金資產將投資於香港股票，而0%至20%的非現金資產將投資於在上海或深圳上市的股票(A股及B股的投資可經由不同的方法取得，包括間接投資，例如透過投資於本身投資於相關中國上市證券的交易所買賣基金及/或其他基金，以及直接投資，如A股則會透過滬港通及/或其他相關機制)。此外，基金最少80%的非現金資產將投資於中國相關投資。

　　晨星給予行健宏揚中國基金港元單位五年表現為五星評級，此外，理柏亦給予基金五年總回報5 分的最高評分。

　　基金五大持股包括平保H股、建行H股、中石化H股(00386)、萬達(03699)及國藥(01099)。投資組合行業分佈佔最多的是金融業共38%、其次是17.27%的非日常生活消費品、第三為資訊科技業有10.44%。組合市盈率為15.42%。

　　行健資產管理行政總裁顏偉華表示，其獲批北上銷售的基金，規模為十六億元人民幣，擬下月初在內地透過互聯網銷售，亦會考慮與銀行合作銷售。作為行健內地銷售代理的天弘基金，其副總經理周曉明表示，已選擇螞蟻聚寶 APP、天弘基金官網、 微信公眾號、支付寶服務窗、天弘愛理財 APP 等作為互認基金的銷售平台。

　　顏偉華指，內地人財富增長迅速，長遠會增加海外資產配置，基金互認正好捕捉這個機遇。他又指，內地客戶的投資取向會以熟悉的企業為主，而今次獲批的基金有部分投資於海外和本港上市的內地公司，對銷情有信心。

撰文: 王錦霞

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