危機再現?(五):索羅斯揚言要狙擊 亞幣今年路崎嶇
04/02/2016
上週末舉行的瑞士達沃斯論壇上,索羅斯高調宣佈自己做空美國股市,買入美債同時,還沽空了原材料生產國股市與亞洲貨幣。大鱷打「開口牌」,加上中國經濟放緩、美元強勢,亞幣料今年路難行。
日本實行負利率或將令每美元兌日圓升至125水平 (iStock圖片)
高息澳、紐元曾見兩年新低
彭博摩根亞洲貨幣指數跌至105.64,顯示資金進一步流走。人民幣持續貶值,對亞洲匯市構成劇烈波動。人民幣匯價急跌,觸發亞洲貨幣鬥貶值。除日圓外,多隻亞幣幾乎全軍覆沒。澳洲、新西蘭和韓國等中國貿易夥伴國的匯率大跌,即攸是高息貨幣的澳元、新西蘭元亦曾見逾兩年低位。當中澳元兌港元早前更低見5.4算。
韓圜則被兩大因素夾擊,包括人民幣貶值和北韓宣佈氫彈試爆成功,兌每美元最弱曾見1219.77兌每美元;每千港元兌15.63萬韓圜,創5年最弱。其他亞洲貨幣走弱,如印尼盾亦跌、新加坡元、泰銖及新台幣均偏軟。
美國與大陸為全球最主要的兩個經濟體,而亞洲地區如日本、韓國及台灣,與中國大陸出口貿易倚存度高,更會跟著人民幣趨勢調整。
韓圜衝擊大 避險情緒行利日圓
尤其是韓圜,因為中國大陸對韓國出口貿易有很大的影響,預期今年人民幣仍有5%貶幅,韓元與日圓在此壓力下,今年也可能出現4%至5%的貶值空間。
受市場避險情緒帶動,日圓成亞幣大贏家。日本央行意外採取負利率和持續印鈔的量化寬鬆政策下,令日圓長線壓力沈重,雖然短線若逢股市震盪時,日圓因為利差交易平倉而有可能短暫回升,但長線上仍偏弱勢。德意志銀行認為,日本央行政策有助於推動每美元兌日圓至125水平。
對於索羅斯矢言要沽空亞幣,業內人士認為索羅斯本人投入的實際額度未必很大,但會吸引數百億美元資金跟風沽空亞洲貨幣。
索羅斯目標或瞄準東南亞貨幣
現時外匯市場上,仍未有明確的跡象表明索羅斯正在大舉沽空人民幣與港元。反而,索羅斯口中所指會沽空的亞洲貨幣,更可能是馬來西亞、印尼等貨幣。因為這些國家主要依賴能源與原材料出口刺激經濟發展。索羅斯可能在沽空這些原材料生產國股市同時,押注這些國家貨幣大幅貶值。
即使亞幣料今年路難行,亦不用太過緊張。畢竟,當前很多亞洲國家的抗風險能力較1997年增強很多。索羅斯家族基金也未必能動用很高倍數的融資槓杆,參與沽空亞洲貨幣。4年前,索羅斯基金曾趁著日本量化寬鬆貨幣政策出台,對日圓進行沽空,但經紀商給予的資金槓杆不超過5至10倍,很難重現1997年亞洲金融危機爆發期間,他動用百倍資金槓杆沽空亞洲貨幣的景象。(系列完)
撰文: 王錦霞
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