貶值又臨(四): 人幣似跌夠 定存去或留?

　　人民幣持續貶值，本港人民幣定期存款也跟著縮水。中間價近日又創近6年低位，境外機構須於下周一(25日)需就人幣存款上繳半年存備金，港銀在「水浸」之下定存加息無望。不過，此時若提早取回定期要蝕罰息，轉投股市又怕風險高；加上人民幣6.7似有支持，今日(21日)中午重返6.67水平，定存客是去是留? 是時候停一停，想一想。

人民幣貶值略緩，定存客是去是留? (Henry攝)

今年1月正式推行 上繳比率逾成半
 
　　有關境外機構在境內機構存款的安排早在2014年年底推出，人行當時已將這類型的存款納入要交準備金的範圍，不過將準備金率定為「零」。按照現行內地的存準率，大型銀行要交17.5%、小型銀行交15.5%。今年1月25日起正式推行， 下周一(25日)是每半年一度的繳款期。

　　因需就人幣存款上繳存備金，為免閒資過多，而需多付存備金，銀行寧願「放軟手腳」。加上受人民幣貸款放緩等影響，港銀未有因匯價轉弱而逆市加息搶存，更有銀行減定存息。

3厘邊度有? 「新資金」例必無走

　　多家銀行過去數月都調低人幣定存息率，前日(19日)包括華僑永亨、建銀亞洲更減息；前者把3個月存息只有2厘。而其他主要銀行方面，對小額散戶而言，3厘息以上已較難尋，現時門檻10萬元或以下仍有3厘的包括永隆(12個月3.2厘)、信銀國際(12個月3.2厘)、渣打香港(12個月3厘)，均須新資金。其餘銀行不是全都沒3厘的，只不過不論任何年期的人幣定存，都須額外要求例如須為理財戶等。以花旗銀行為例，3個月定存有3厘息，但條件是須新資金及持有指定投資戶口；建銀亞洲亦是一樣，指定理財戶6個月及12個月定存分別有3及3.2厘息。永隆12個月定存更可享有3.45厘，惟門檻高達100萬元及須在該該行以港元兌換人民幣。

趁反彈離場 換馬美債黃金

　　截至5月底，金管局數字指，人民幣存款按月增加1.3%至7322億元人民幣，其中活期及儲蓄存款增加1.6%至1952億元人民幣，惟定期存款減少3.2%至5369億元人民幣；至於外幣存款總額減少1.5%至5.5萬億港元。

　　人民幣因應中國經濟轉型，基本面的貶值趨勢似乎改不了。瑞銀報告認為，今年離岸人民幣預期貶值到6.8元人民幣兌1美元。若定期仍未到期，提前贖回，賠罰息手續費，但繼續存下去息率卻不足以抵消貶值幅度，確是一個兩難選擇。現時如何處理人民幣資產，要好好計計數。

　　按現時趨勢美元未來料仍會升值，若將人仔轉換為美元，不妨購入美債或者相關基金，低風險之餘亦有一定息收。如想避開環球金融動盪，可考慮買入黃金或日圓等避險資產。

不離不棄? 用人幣買ETF

　　如仍想持有一定金額的人民幣作為投資組合的一部分，除了購入RQFII 基金，亦可以考慮購入人民幣計價的港股或ETF，穩陣的有華夏滬深300ETF(83188)、嘉實明晟A股-R(83118)及匯賢產業信託(87001)，人民幣黃金ETF(83168)更兼具避險功能。

　　進取一點的，可通過滬股通北上買A股，不妨主攻國策股如科技及醫藥板塊。科技如人民網(滬:603000)、凱盛科技(滬:600552)、長電科技(滬:600584)、寶信軟件(滬:600845)等；醫藥則有恆瑞醫藥(滬:600276)、復星醫藥(滬:600196)、同仁堂(滬:600085)，西南藥業(滬:600666)等。(系列完)

撰文: 王錦霞 

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