學者股神分享贏家心法、理財攻守道
17/01/2019
學者闖股壇 有贏有輸
西蒙斯 全球最富學者
美國數學家詹姆斯．西蒙斯（James Simons，圖）可謂縱橫學界及投資界的天才。西蒙斯1958年從麻省理工大學畢業，23歲取得柏克萊加州大學數學博士學位，隨後他在多間一級大學任教。1974年，他與殿堂級的美籍華人數學家陳省身聯合創立著名的Chern-Simons理論，獲頒維布倫（Veblen）幾何學獎。
1982年，他換個跑道，加入投資界，創立了文藝復興科技基金（Renaissance Technologies），由他和一班科學家管理，運用計量金融學作投資。旗下於1988年創辦的大獎章基金（Medallion）據稱從1990年起未輸過錢，成立以來年度回報率高達40%，被譽為世上「最賺錢的機器」，可惜大獎章基金已不接受新投資者。
據福布斯估計，西蒙斯坐擁200億美元身家，在2018年全球富豪榜之中排第52，亦是以對沖基金致富的人士中最富有的，勝過達里奧（Ray Dalio）及索羅斯（George Soros），身家分別有177億及80億美元。
索普炒窩輪 年賺20%
精於玩「廿一點」的數學家愛德華．索普 （Edward Thorp，下圖），將數學和賭術應用在金融界，令他從賭場贏到股票市場。
索普從小被譽為「天才數學家」，1959年他在麻省理工認識了「資訊理論之父」夏農（Claude Shannon）。夏農熱衷研究21點和輪盤的賭法，兩人共同研究，成功創出21點的賭博方程式，一度令拉斯維加斯賭場將他們拒諸門外。索普運用大數定律（Law of Large Number）成為賭場贏家，原來這理論也可應用在窩輪。後來他涉足金融界，與人合組對沖基金，並連續11年做出雙位數回報。在1998年他透露其個人投資，在28.5年內年化回報率達20%。
諾獎經濟學家 管基金炒燶股
學者變股神，有人成功也有人失敗。1997年諾貝爾經濟學獎得主休斯（Myron Scholes）與默頓（Robert Merton，下圖），1994年兩人加盟Long-term Capital Management（LTCM），主要從事定息套戥活動，透過分析歷史數據及市場信息，再以電腦程式系統投資。基金成立頭幾年，每年平均回報逾40%。
然而1998年，亞洲及俄羅斯爆發金融危機，其預測模型判斷發展中國家與美國的國債息差將逐漸收窄，結果卻相反，LTCM在這一役共虧蝕46億美元（約358.8億港元），並面臨破產邊緣，最後須由聯儲局協調，再由美林、摩根（現稱摩通）等大行出資接管。
轉載自《iMONEY智富雜誌》
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