極速報價  |  詳細報價  |  互動圖表  |  圖表  |  成交  |  新聞  |  評論  |  相關證券  |  公司資料  |  派息  |  沽空
00291 華潤啤酒
即時 按盤價 跌34.650 -1.200 (-3.347%)
大行報告

03/07/2019 09:05

《勝算在握》鴻鵬資本證券何啟俊:薦買萬洲國際、華潤啤酒

           鴻鵬資本證券何啟俊:薦買萬洲國際、華潤啤酒
 
  萬洲國際(00288):在G20領導人高峰會上,中美雙方同意就貿易議題重回談判桌
,為處於貿易戰風口的萬洲股價帶來刺激作用。根據公司早前公布首季業績,期內收入按年下跌
6%至52﹒8億美元,股東應佔溢利(生物公允價值調整後)則大幅上升58﹒2%至3﹒5
億美元,其中美國業務的經營溢利按年增加28﹒2%至1﹒4億美元,受惠於產品組合優化,
以及生豬和豬肉的價格差異擴大等因素拉動。
  雖然中國農業部上周表示,國內非洲豬瘟疫情受控,但生豬產能下滑將令全年豬肉供應相對
偏緊,預計豬肉價格會高居不下。然而,萬洲本身擁有大量低價肉庫存,料有助抵禦豬肉價格上
漲壓力,對肉製品業務影響有限。同時非洲豬瘟引發的供應缺口將增加中國從美國進口豬肉量,
對美國生鮮豬肉業務有正面影響。策略上,現價為2019年預測市盈率12﹒5倍,略高於過
去5年平均水平,建議投資者可候低收集。目標價8﹒56元,買入價7﹒77元,止蝕價
7﹒00元。(建議時股價:8﹒29元)
 
  華潤啤酒(00291):公司為中國啤酒行業的龍頭一哥,佔有約四分一的市場份額,過
往一直專注中低端市場。2018年度公司業績不算理想,股東應佔溢利按年下跌16﹒9%至
9﹒8億人民幣。不過,公司積極調整營銷策略,包括調整部分產品價格,配合中高檔啤酒銷量
錄得中單位數增長,令產品銷售結構改善,帶動產品平均售價按年上升12﹒3%。隨著高端化
策略持續在2019年推進,高毛利產品的銷售佔比會逐步提高,毛利率仍有上升空間。
  另一方面,公司收購喜力中國業務的交易已於4月底完成,意味可正式在中國、香港及澳門
使用喜力品牌。預期交易將與現有業務產生協同效應,有利華潤啤酒布局高端市場,進一步豐富
產品組合。考慮到公司盈利能力有望轉強,又有傳全球最大啤酒生產商百威亞太(1876)即
將在港招股,或帶動整個啤酒板塊的短期投資氣氛。目標價41﹒09元,買入價37﹒35元
,止蝕價33﹒61元。(建議時股價:37﹒35元)
《鴻鵬資本證券高級分析員 何啟俊》(筆者為證監會持牌人,並無持有上述股票)

             華盛証券:薦買英恆科技、捷榮國際

  英恆科技控股(01760):集團是專門為內地整車廠及其零部件配套之供應商,提供汽
車電子部件之增值解決方案,協助汽車生產商研發相關電子部件,可以縮短產品開發周期及改善
成本效益,更可立足在競爭激烈的汽車製造市場上。
  集團截至2018年12月31日止之全年業績,營業額20﹒17億元人民幣,增長
36﹒9%,股東應佔盈利上升32﹒6%至1﹒62億元人民幣。期內整體毛利率增加
1﹒4個百分點至22﹒3%。集團擁有專業的研發團隊,為全面的汽車產品提供解決方案。汽
車電子部件可分為車身控制安全及動力全動、新能源汽車電池管理系統BMS、整車控制器
VCU和電機控制器MCU等三大核心技術。集團與著名的元器件、嵌入式軟件及工具鏈供應商
及技術公司,建立長期的戰略夥伴關係,同為汽車電子行業創造更高成就。再跟內地整車廠及零
部件配套供應商建立夥伴關係,直接提供解決方案。在內地10大能源汽車品牌中,有8家為英
恆之客戶。
  內地相關機構對汽車監控要求日漸嚴緊,而消費者對汽車的智能化需求亦日漸上升。集團積
極配合整車廠及零部件配套供應商接軌至國際整車水平,共同把握在內地潛力龐大的汽車市場。
相信新能源汽車將成為汽車行業的主要動力。可於現價3﹒38元附近吸納吸納,中長線可見
4﹒90元,跌穿2﹒90元止蝕。(上周五建議時股價:3﹒35元)

  捷榮國際(02119):集團主要業務為從事加工及銷售咖啡、茶,銷售或出租咖啡機及
沖茶機和相關產品之配套及設備,以自家品牌「捷榮」銷售產品,同時經營急凍肉類及急凍預製
食品等。
  截至2018年12月31日止之全年業績,營業額10﹒71億元升12﹒2%,股東應
佔盈利增長64﹒4%至7578萬元。期內整體毛利率微升0﹒8個百分點至31﹒1%。
  集團始創於1932年,當初僅為一家提供咖啡烘焙及紅茶貿易的商店。目前已發展至為商
業客戶提供綜合B2B咖啡及紅茶餐飲策劃服務。同時提供市場分析、特飲開發、採購、生產、
市場推廣及售後服務等。另有部份為定時向客戶提供培訓及設備維修的一站式服務。集團於
2013年開始有急凍肉類及急凍預製食品業務,並以自家品牌「PaPa Chef」銷售急
凍預製食品,包括有烤鷄、薯餅、炸豬肉及海鮮等。主要客戶包括香港及內地連鎖快餐店(麥當
勞、大家樂、大快活及吉野家)、茶餐廳、高級酒店、咖啡室、航空公司及主題公園。
  集團在內地東莞及香港設有近7萬5千平方呎的生產基地,包括有自家生產、加工烘焙及炒
磨咖啡豆、拼配茶葉產品、生產即溶咖啡,茶及鴛鴦等飲品。為加強急凍肉類及急凍預製食品,
集團分別跟NH Food訂立合作協議和F&N訂立諒解備忘錄。籍此開發相關食品的策劃、
供應、分銷及品牌宣傳等機遇。可於現價1﹒43元附近買入,中長線可見2﹒10元,跌穿
1﹒03元止蝕。(上周五建議時股價:1﹒42元)《華盛証券有限公司》

新型肺炎專輯 - 最新疫情發展和防疫貼士即睇

備註: 即時報價更新時間為 30/03/2020 17:59
  港股即時基本市場行情由香港交易所提供; 香港交易所指定免費發放即時基本市場行情的網站
產品簡介

用經濟通App睇實股價 一按買入/賣出直達銀行或券商App落盤

【etnet一App通天下】獨家「銀行匯率比較」功能 匯市靚價一眼通 一按直達交易商

【Keep住更新】口罩供應 - 厚德大藥房發售口罩