極速報價  |  詳細報價  |  互動圖表  |  圖表  |  成交  |  新聞  |  評論  |  相關證券  |  公司資料  |  派息  |  沽空
00003 香港中華煤氣
即時 按盤價 不變 0.000 (0.000%)
相關新聞

02/10/2019 11:31

《古臣周記-古臣》十月股災重現?逆向ETF點部署?

  《古臣周記》10月係傳統嘅「股災月」,因為多次經典嘅大跌市都喺呢個月發生。就好似
1987年嘅10月,香江魚缸受外圍孖屐拖累,單月急瀉四成三,搞到聯交所都要宣布停市4
日,係史上首次停市。睇返今年9月魚缸嘅表現,月頭時曾受惠本地政局短暫緩和,衝高見過
27300點之後就拾級而下,似乎未受「金九銀十」神州消費旺季嘅憧憬帶動。
  另一方面,目前影響香江魚缸走勢最深遠嘅就係神州同花旗國嘅貿易戰,最新一輪嘅貿易談
判安排喺10月嘅第二個星期,但花旗國侵侵(特朗普)最擅長喺談判期間突然施壓,令局勢急
轉直下。唔知呢一輪談判會唔會令魚缸插水呢?如果10月魚缸繼續下試,逆市下又好唔好部署
下啲逆向ETF呢?
  
*逆向ETF屬低風險槓桿對沖產品*

  首先,等阿臣同大家講解下逆向ETF嘅概念。有別一般ETF股份係追蹤相關指數或資產
,例如之前同大家講黃金時提過嘅SPDR金ETF(02840)就係追蹤金價嘅走勢,逆向
ETF喺一種槓桿對沖產品,同對應嘅期貨沽空合約掛勾,例如比較多人買嘅FI二南方恆指
(07500)就係同恆指沽空期貨掛勾。
  喺香江,呢類反向槓桿產品嘅倍數最多為兩倍。意思即係當魚缸跌1巴仙,呢隻兩倍嘅逆向
ETF就會升2巴仙;相反,如果魚缸升1巴仙,佢就要跌2巴仙。呢類反向產品嘅優點係入場
費低,最低幾百銀都有一手,而且無期貨同牛熊證咁對指數咁敏感,後者槓桿可以有幾十倍,如
果買錯左方向,份份鐘蝕到入肉,同埋有補倉嘅需要。
  通常買逆向ETF嘅原因係因為手上有唔少正股,買番呢類同正股有同樣槓桿風險嘅反向產
品做對沖會比較容易管理,而且風險同成本都較其他對沖工具為低,但回報自然亦都相對保守。
 
*實際操作﹕只適宜對炒*
 
  除咗追蹤魚缸(恆指)之外,本地仲有追蹤國貨(國指)、花旗國納指100指數同標普
500指數嘅逆向ETF。所以如果真係睇淡後市,想買番啲反向產品做對沖,都可以選擇跟蹤
唔同孖屐嘅指數。例如,近日有傳花旗國加強規管喺當地上市嘅中資概念股,甚至撤銷佢地嘅上
市地位。若事件繼續發酵,可能較為拖累中資股嘅走勢,咁買入追蹤國指嘅反向產品回報率會高
少少。
  頭先同大家提過呢類反向產品主要用嚟做對沖,要達到呢個效果嘅話,最好都係即日賣買。
因為如果持有多過一日,所累積嘅升跌幅度會因為槓桿同複合效應而變得唔同。譬如以一隻一倍
看空恆指嘅產品來計,如果恆指第一日跌5巴仙,第二日升5巴仙,持有呢隻產品兩日仍然會蝕
0﹒25巴仙。因此,結合槓桿、孖屐波幅加大,以及日數再長啲,個回報就同當日恆指升幅愈
嚟愈偏離,做唔到對沖嘅目的,所以都喺建議短線操作,第二日再根據市況作部署。
 
*阿臣本周按兵不動*
 
  由於阿臣目前持倉數目唔多,暫時作中長線部署,加上預期10月市況比較波動,逆向
ETF比較適宜短線部署,所以今個星期就唔考慮買入逆向ETF,繼續按兵不動。

  表列截至10月2日(11:19am止)阿臣投資組合表現:

  股份      股數     平均買入價      現價       總值
  ----------------------------------------
  港股:
  361度  10000股   1﹒70元     1﹒74元  17400元
  金界     2000股   9﹒65元    12﹒48元  24960元
  煤氣     1000股  16﹒00元    15﹒28元  15280元
  ----------------------------------------
  股票市值    :  57640元
  剩餘現金    : 103105元
  組合淨值    : 160745元
  組合本月收益表現:   +0﹒4%(截至上月底止組合淨值:160105元)
  組合累計收益表現:  +53﹒1%(本金105000元計)(2016年8月開倉)

  *數據截至今日11:19am

etnet財經‧生活App   財智‧健康‧品味生活     【立即下載】  iOS版 / Android版
備註: 即時報價更新時間為 06/12/2019 07:37
  港股即時基本市場行情由香港交易所提供; 香港交易所指定免費發放即時基本市場行情的網站
產品簡介

【etnet Bonus賞你】皇室堡My Little Pony精品一套

【etnet Bonus賞你】The East x香港電車聖誕禮物包

【etnet Bonus賞你】荃灣千色匯及元朗千色匯 x 韓國紙雕插畫藝術家Soo Min Kim 消暑手搖沙冰杯+簡約家用收納箱