華盛資本:推薦長和(001)及京能清潔(579)
長和(0001):主要從事港口及相關業務、零售、基建、能源及電訊。恆生指數已經貼
近歷史性高位,現水平入市風險程度相對上提高,選擇走勢落後且基本因素吸引的公司作投資,
算是較為理想的做法。而作為恆指成分股之一的長和,正好合乎此條件。
現時歐美市場皆逐步退出實施多年的量化寬鬆計劃,主要是由於經濟復甦勢頭明顯,對於以
歐洲業務為主的長和(按2016年年報顯示,歐洲佔長和EBIT之比例高達59%)自然受
惠。另外,近日紐約期油已升至近65美元水平一桶,其擁有40﹒18%權益之加拿大赫斯基
能源的業績亦必定令人眼前一亮。按2016年年報顯示,即使在早前油價低迷的水平,赫斯基
能源對於長和EBITDA的貢獻亦高達10%,在2017年油價急升的情況下,盈利貢獻將
會更加顯著。
雖然基本因素吸引,但其股價與即月低位$96﹒00比較亦只不過約4﹒6%升幅,不單
跑輸同期之恆生指數,與同系的長實集團(01113)亦有所不及。其股價剛於上星期五出現
突破升破$100水平,相信有機會吸引資金流入炒落後。投資者可考慮於約100元水平買入
,以2015年歷史高位122元為目標,向下則以95元為止蝕位置。(建議時股價:
$100﹒9)
京能清潔能源(00579):主要於中國從事燃氣發電及供熱,風力發電、光伏發電、水
電及其他業務。在中共十九大報告中明確指出,要加快生態文明體制改革,建設美麗中國。可見
中國政府已將環境保護列為國家發展的重點之一,而環保概念股在國策的光環保護下,亦必然成
為投資者追棒的板塊之一。京能清潔能源,可算是其中明顯落後的一員。
公司屬國有企業,大股東為持有內資股之北京國有資本經營管理中心。其同時亦持有20%
之H股。而另一主要股東,則為香港上市之中國再保險(1508),持有約23%H股。按港
交所之權益披露顯示,中國再保險於2016年5月申報持有5﹒30%公司股份後,便持續於
市場以$2﹒3-$2﹒4之價錢持續增持公司之股份,成為現時H股之第一大股東。願意增持
如此數量之股份,可見對公司前景之信心。
單看現時公司的基本因素(預期市盈率5﹒7倍,息率4﹒2%)亦絕不比同業遜色。現價
與年內低位$1﹒91差距不足8%,下行風險相對有限。投資者可考慮於約2﹒05元或以下
水平買入,以2﹒4元為中短線目標,向下則以1﹒9元為止蝕位置。(建議時股價:
$2﹒08)《華盛資本証券有限公司》
鄧聲興:推薦東方航空及復星醫藥
東方航空(00670):國家民航局發言人預計,今年春運民航將運輸旅客6500萬人
次,較去年春運增長約10%。2017年航空旅客運輸量增長13%至5﹒52億人次;完成
貨郵運輸量705﹒8萬噸,同比增長5﹒7%,但去年航班準點率下降5﹒09個百分點至
71﹒67%。此外,民航局亦放寬三大航國有或國有控股要求,允許國有相對控股,以及放寬
主要機場的國有股比要求。當中東方航空10天線見支持,整固後有望再上。目標$6﹒9,止
蝕價$5﹒8。(本周四建議時股價:$6﹒3元)
復星醫藥(02196):醫藥板塊近日走勢凌勵,受惠國策支持下,相信具研發能力的藥
企可看高一線。復星醫藥具出眾的研發能力,在研新藥、仿製藥、生物類似藥及疫苗等共173
個項目,藥品製造與研發板塊專利申請達31個。最近旗下子公司之新藥,用於實體瘤治療的
HLX10已獲批進行臨床試驗。集團拓展步伐迅速,近日宣布對上海復拓生物科技發展公司進
行增資,以拓展境內藥品研發與製造。另外,集團子公司Fosun Pharma USA與
復星國際擬共同投資設立美國新公司,將專注於境外藥品研發與製造。相信集團未來的藥品組合
會更多元化。目標$55,止蝕價$46。(本周四建議時股價:$50﹒45)
《香港股票分析師協會主席 鄧聲興》(筆者未持有上述股份)
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