按盤價 
《經濟通通訊社２３日專訊》野村國際發表研究報告指，中石化（００３８６）
（滬：６０００２８）第二季營運利潤為２５０億元（人民幣．下同），稍高於市場預期的
２４１億元，第二季度ＥＢＩＴ輕微改善，上半年營運數據大致符合預期。
報告指出，中石化上半年提煉業務持續改善，下半年可使用更多高價格及高品質產品。不過
，化學分部虧損持續，打擊第二季表現。
另外，中石化與中石油（００８５７）（滬：６０１８５７）同樣，中石化對發改委下一輪
天然氣價改革及頁岩氣價補貼有信心。加上，中石化涪陵頁岩氣田或有突破性發現，為上游勘探
與生產（Ｅ＆Ｐ）帶來額外盈利的好兆頭。野村估算中石化年底前或可增加兩億油當量儲備，同
時提升潛在資產淨值。
另外，中央或提出燃料稅務改革，阻礙當地企業使用茶壺煉油廠的劣質產品。
中石化擬售銷售公司３０％股權，正按計劃進行，伴隨着電商及燃料製造改革的協同作用，
將可釋放額外價值。
野村相信中石化或被調升評級，該行予中石化「買入」評級，Ｈ股目標價７﹒８元。不過，
該行較為看好中石油，因為其對天然氣價改革槓桿較高。（ａｐ）
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