《勝算在握》永隆潘俊文：推薦友邦保險及惠理集團

　　　　　　　　　　　　　　永隆潘俊文：推薦友邦保險及惠理集團

　　友邦保險（０１２９９）：集團業績表現勝預期，或可成為加息預期升溫下的防守性股份。
友邦保險是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，覆蓋亞太區內１８個市場，包括在香港、新
加坡及中國等地區，向客戶提供一系列的壽險、意外及醫療保險和儲蓄計劃產品。友邦保險於上
月中公布之第三季業績表現理想，新業務價值按年升１８％，若撇除亞洲貨幣貶值影響，以固定
匯率計算，其新業務價值按年增長２５％，反映集團營運能力表現優秀，且具能力抵禦美元強勢
所帶來的影響。集團管理層較早前亦認為，美國加息對公司業務影響不大。觀乎亞洲市場的醫療
及儲蓄保障產品之需求持續龐大，料集團能抵禦周期性經濟的影響。建議於＄４６水平收集，目
標價＄５１。（建議時股價：＄４７﹒９５）

　　惠理集團（００８０６）：中國資本市場勢將擴大開放，當中於５月宣布推出的中港兩地基
金互認計劃之工作持續推進，相信資產管理業龍頭之一的惠理集團可從中受惠。集團以價值投資
為本，向亞太區、以至歐美各地的投資者提供以大中華市場為主的基金管理服務。基金互認計劃
為內地首次向境外基金開放市場，日前相關操作指引正式推出，市場並預期首批合資格名單將於
今年底前公布，為中港兩地基金提供更大的零售市場。除中港市場互通外，周邊地區如台灣亦值
得憧憬出現相類似的方案，特別是早前兩岸領導人多年來首次會面，有助加強雙邊合作關係，對
早已於該地區部署業務及關係網絡的惠理集團有利。集團經歷調整後，目前估值已重回合理區間
。建議現價買入，目標價＄１０﹒２０。（建議時股價：＄９﹒０７）《永隆銀行證券分析師　
潘俊文》（本人沒持有上述股份）

　　　　　　　　　　　　　一中證券彭啟明：推薦深圳控股及旭輝控股

　　深圳控股（００６０４）：今年深圳樓市非常暢旺，樓價升幅領先全國，集團的核心業務來
自深圳的樓房銷售，目前在深圳的土儲已達２００萬平方米，現有土儲足夠未來５至８年開發，
加上早於８月底合同銷售金額已超出全年目標，而且母公司深業集團亦有機會注入土儲，相信深
圳樓市長遠可有力維持旺勢，未來將加強物業出租業務，與深圳地鐵持續合作開發物業，深鐵已
開通五條線，至下年底將增至八條線，屆時地鐵將成為深圳的主要交通工具，鐵路沿線物業勢必
大幅升值；預期集團可受惠不少。建議買入價＄３﹒００，目標價＄４﹒００，止蝕價：
＄２﹒５０。（本周一建議時股價：＄３﹒４１）

　　旭輝（００８８４）：集團受惠近期公布上海樓市今年持續升溫，就８月成交均價的環比升
幅近４％，加上短期內會在上海浦東推出高端樓盤，處於當地心臟地帶，而且政府叫停賣地的降
溫措施，無疑會對高價市場帶來打擊，可是內地一線城市房產未有過熱跡象，對於目前擁有約
１１００萬平方米土儲，足夠未來兩三年的發展，而最近亦已準備收購更多土地，都位於在一、
二線城市，預期未來與大型發展商持續合作會成為常態，亦可分散資金壓力，對盈利仍可保持持
續增長。建議買入價＄１﹒７５，目標價＄２﹒００，止蝕價＄１﹒６０。（本周一建議時股價
：＄１﹒８０）《一中證券董事總經理　彭啟明－筆者持有（００６０４）（００８８４）之股
份權益》