《勝算在握》一中證券彭啟明：薦買龍源電力、洛陽鉬業

　　　　　　　　　　　一中證券彭啟明：薦買龍源電力、洛陽鉬業

　　龍源電力（００９１６）：集團主要在中國國內進行風力發電及煤炭發電與銷售。可留意內
地能源生產量以及內地對能源使用及需求，再者亦可留意政府對再生能源生產有否能受惠的支持
方案。在過去一年間股價雖然反覆向下，但股價最近開始回升。社會發展對於能源有相當的需求
，是值得多加留意的。股價若企在４﹒９５元以上，可望升至５﹒５元水平。目標價５﹒５５元
，買入價５﹒０１元，止蝕價４﹒７５元。（建議時股價：５﹒０２元）

　　洛陽鉬業（０３９９３）：集團以有色金屬礦採選，當中包括銅、鈷鈮、磷礦等等。擁有較
為完整的一體化產業鏈條，能執行採購、冶煉至加工業務。金屬生產為全球現代生活必需品，即
使在貿易戰環境當中各國仍然對金屬有所需求。在過去六個月中，股價從高位回落，但仍穩住跌
勢。若對有色金屬有信心，可等待機會入市。走勢上由３﹒５元下跌２﹒２５元後，橫行有型成
底部現象，可借回吐時吸買入。目標價２﹒６９元，買入價２﹒４５元，止蝕價２﹒３３元。（
建議時股價：２﹒４９元）《一中證券董事總經理　彭啟明》（筆者持有上述兩隻股份權益）

　　　　　　　　　　　正榮金融郭家耀：薦買中鐵建、本間高爾夫
　　　　　　　　　　
　　中鐵建（０１１８６）：國務院日前印發《關於做好地方政府專項債券發行及項目配套融資
工作的通知》，允許將專項債券作為符合條件的重大項目資本金。地方政府可透過發行專項債券
，用作資本以投資項目，金融機構將會協助相關項目進行融資，透過貨幣政策，加快推動地方政
府專項債券的發行，以及相關基建項目融資，市場預算專項債券發行量約２０００億元人幣，加
上４至５倍槓桿，可推動近萬億元基建投資。中鐵建未來訂單量可受惠政策而回升，未來三年盈
利增長可維持高單位數字，目前估值仍處於近年低位，仍有相當吸引力。建議買入價為９﹒８０
元，目標價１１﹒２０元，止蝕價９﹒２０元。（上周五建議時股價：９﹒９６元）

　　本間高爾夫（０６８５８）：早前公布截至今年３月財政年度業績，收益增長５﹒６％至
２７７﹒７億日圓，盈利增長７％至４２﹒１億日圓。公司現時主要的業務包括高爾夫球桿、高
爾夫球及服飾，管理層期望三項業務能均衡發展。以往公司收入較側重球桿業務，毛利率雖然較
高，但業務較為單一。公司近年積極開發非球桿業務，去年收入佔比為２０％，公司預計將來表
現會繼續迅速增長，未來三至五年佔比可望提升至４０％，整體毛利率維持於５０％的健康水平
。去年內地業務出現調整，分部收入下降１７％，主要由於去年公司在中國關閉１６間店舖。公
司會集中在四大城市開設自營店，其他地區則通過與第三方零售商合作開店，預期今年內地會開
設３５家第三方銷售點，自營店則會增至４０家，相信內地業務可回復正軌，前景值得樂觀。建
議買入價為６﹒８元，目標價８元，止蝕價６﹒２元。（上周五建議時股價：７﹒１７元）
《正榮金融業務部副總裁　郭家耀》（筆者沒持有上述股份）