《經濟通通訊社10日專訊》瑞信集團發表研究報告指,中石油(00857)
(滬:601857)H股目標價削減35﹒7%至4﹒5元,投資評級由「中性」下調至「遜
於大市」,反映今年第一季表現失望。
瑞信指,雖然中石油公布盈喜預期今年第一季純利介乎50-60億元(人民幣.下同),
但成績遜於市場預期,因為只達到17財年每股盈餘目標11%。
瑞信表示對中石油2017財年每股盈餘預期低於0﹒13元,不過疲弱的盈利勢頭令該行
感到意外。瑞信估計中石油於第一季盈利按季跌2-18%,期內油價每桶升4美元,因此勘探
及開發EBIT應按季增加。而冬季氣價提升10%的影響,對今年第一季的影響應該大於去年
第四季。
瑞信相信,今年第一季疲弱的勢頭會引發一連串市場上削減盈利預測,中石油的股息收益率
低於同行,加上管理層對16財年國企改革指引無驚喜,投資者可能轉為投資中海油
(00883)及中石化(00386)(滬:600028)。(jn)
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