《勝算在握》華盛資本證券：推薦碧桂園及國藥控股

　　　　　　　　　　　　華盛資本證券：推薦碧桂園及國藥控股

　　碧桂園（０２００７）：集團主要業務是在國內從事房地產開發、建築、裝修、裝飾、物業
管理及經營酒店等。截至２０１６年１２月３１日止之全佰營業額１５３０﹒８７億元人民幣，
上升３５﹒２％，稅後盈利增長２４﹒２％至１１５﹒１７億元人民幣。重點業務為房地產開發
，當中涵蓋建築、裝修、物業發展、物業管理及酒店開發等。是內地最大型的綜合城鎮化房地產
開發企業。開發之項目中，包括有聯體住宅、洋房、大型住宅區項目及商舖等。另有部分獨立酒
店投資等。主要項目皆位於大城市之新城區、近郊區及中等城市之中心區。除廣東省外，於
２７個省、直轄市及及自治區皆有物業發展項目。同時於２０１１年進軍海外市場，目前在新加
坡、馬來西亞、澳洲及印尼均擁有物業發展項目。集團連同合營及聯營公司共擁有國內的土地儲
備，可建築面積超過１６６０４萬平方米，當中６３％分布於廣東省以外地區。按發展階段劃分
，約３６％仍在建築中，約１７％已在預售中。
　　碧桂園一直提升居住之所，以專業精神、開創綠色、生態及智慧城市建設。社區公共設施完
善、園林景觀優美、居住環境安全、舒適。為全世界建造美好的房子。可於現價８﹒２５元附近
買入，中長線可見１０﹒８元，跌穿７﹒３元止蝕。（建議時股價：＄８﹒２５）

　　國藥控股（０１０９９）：集團主要業務為向國內醫療機構及分銷商銷售藥物和藥品，重點
經營醫藥連銷店，分銷實驗室用品、製造及分銷化學試劑、生產及銷售藥品。為目前國內最大的
藥品和醫療保健產品分銷商，及領先的供應鍊服務提供商。同時為內地目前僅有的三家特許麻醉
藥品分銷商之一，在國內市場佔有率近８５％。
　　集團由國藥集團及復星國際旗下之復星醫療合共持有近５７％股權。國藥集團為國有企業，
主要從事分銷及製造藥品、經營零售藥店、生產中藥、製造醫療設備及提供醫藥研發服務等。國
藥控股擁有及經營全國最大的藥品分銷及配送網絡、形成醫藥健康產品分銷配送及零售連銷、醫
藥工業、化學試劑、醫療器械和醫療健康服務等多元化產業。擁有近３５０２家零售藥店，當中
直營２５０３家、加盟店９９９家，門店覆蓋全國１８個省市，於主要城市設立直營或加盟的零
售連鎖藥店。持續保持行業領先，大幅提升盈利能力。
　　中國政府推出多項醫藥政策，推動改革、增加醫療投入、提升衛生水平。加上國內人口老齡
化、城鎮化及慢性病增加，形成醫藥健康仍有穩定增長。截至２０１７年３月３１日止之第一季
度營業額增長８﹒５％至６８４﹒２５億元人民幣，股東應佔盈利上升２２﹒５％至１２﹒５２
億元人民幣。可於現價３５元附近吸納，中長線可見４６元，跌穿３０元止蝕。（建議時股價：
＄３５）《華盛資本證券》

　　　　　　　　　　　　　君陽證券鄧聲興：推薦寶龍地產及吉利汽車

　　寶龍地產（０１２３８）：內房股近日走勢向好，寶龍地產首４個月合約銷售總額增長
４６﹒７％至５５﹒３２億人民幣，合約銷售總面積為３６﹒９萬平方米，銷售勢頭不俗，去庫
存繼續為其營銷主線。另外，集團商業地產比例較高，去年物業投資經營溢利有１８﹒０１億人
民幣，預計今年有５間新開業的商場及酒店，相信可提供穩定的租金收入。目標＄３﹒５５，止
蝕＄３。（本周四建議時股價：＄３﹒２６）

　　吉利（００１７５）：吉利４月總銷量按年增長９４％至８﹒６７萬部，與３月份的銷售水
平相若，反映銷售動力仍強勁，主要以２０１６年上市四款新車型所推動，包拾帝豪ＧＬ，博越
，帝豪ＧＳ及遠景ＳＵＶ。當中，博越環比增長僅錄得４％增長，主要因產能瓶頸的限制，估計
隨著寶雞車廠利用率提升，該款汽車銷售可望提速，未來亦將推出更多速型號，包括Ｘ１迷你
ＳＵＶ、Ｘ３小型ＳＵＶ、帝豪ＲＳ中型ＳＵＶ等。集團自今年起，受惠於新產品的營銷開支及
零件採購的成本下降，料毛利率可獲得改善。其今年銷售目標提升３１％至１００萬部，累計今
年首四個月，已完成銷售目標的３７％，進度良好。目標＄１２﹒６２，止蝕價＄１０﹒５。（
本周四建議時股價：＄１１﹒６６）《君陽證券有限公司行政總裁　鄧聲興》（筆者未持有上述
股份）