《經濟通通訊社14日專訊》野村發表研究報告指,將中國中鐵(00390)
(滬:601390)評級由「中性」上調至「買入」,目標價7﹒24元維持不變。
該行指,中國中鐵股價自3月底回調17%,估值變得吸引,現價為2018年財年市盈率
的8﹒5倍,較同業平均市盈率折讓14%,並較A股折讓40%。該行續指,公司近期股價受
壓,主要由於市場憂慮內地金融去槓桿,會引導資金轉到公私營合作項目。
不過,該行相信內地金融去槓桿反而會增加建築公司的議價能力,因對地方政府而言資金渠
道收窄,有利公司達成高利潤率的交易。該行指情況就如今年首季業績,收入遜色,但淨利潤率
令人驚喜。(ly)
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