《經濟通通訊社23日專訊》瑞信發表研究報告指,輕微調減申洲國際(02313)目標
價,由原來的50﹒5元,下調至50﹒3元。評級則維持「中性」。
該行指,集團管理層表示,因原材料價格轉移有滯後,及年初至今人民幣較預期為強,毛利
率可能會受壓。
另一方面,寧波廠房年初至今的效率有7%的改善,越南廠房亦正在提升,令集團的效率持
續上升。而集團也正嘗試與一新電商客戶合作,可能會是未來的增長推動力。但現時討論訂單數
目等問題亦屬過早,因其生產模式與傳統線下渠道有較大分別。
瑞信下調該集團今年盈利預測0﹒8%,以反映毛利率可能受壓。相信集團估值不是太吸引
,因其預估市盈率達17倍,較OEM板塊高出約15%。(ek)
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