《經濟通通訊社28日專訊》大和發表研究報告指,調升中電控股(00002)目標價,
由原來的77元,上調至80元。評級則維持「持有」。
大和表示,香港政府在今年4月確認會將兩電的准許利潤回報,由2009年至2018年
的9﹒99%,下調至2019年至2033年的8%,為該行預期之內。雖然中電在2019
年的每股盈利或有9%的下跌,但該行相信集團230億元的經營現金流及股息收入,可使其每
股派息在2020年前達至穩定的2%增長。
該行又相信,中電應可保持每股派息按年增長2%,因印度及澳洲業務對盈利的貢獻有所增
加,其中澳洲業務的經營及回報亦正在改善。相反地,因煤炭價格上升及經直接電力銷售使電費
打折,中國業務的表現似乎會令人失望。
大和分別上調對該集團2017年至2019年每股盈利預測3%至4%,考慮及息率正在
上升週期及每股派息穩定等因素,現時集團估值屬合理。(ek)
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