《勝算在握》君陽證券鄧聲興：推薦郵儲銀行及中金公司

　　　　　　　　　　　　　君陽證券鄧聲興：推薦郵儲銀行及中金公司

　　郵儲銀行（０１６５８）：郵儲銀行公布截至６月底止中期業績，營業收入按年增加
１３﹒６％至１０５９﹒７億人民幣，當中淨利息收入增７﹒２％至８７５﹒１４億元，淨利息
收益率和淨利差分別為２﹒３１％和２﹒３８％，與上年同期相比分別提高１個基點和４個基點
；手續費及佣金淨收入增１９﹒９％至７０﹒３３億元。不良貸款率較去年底下跌５個點子至
０﹒８２％，反映資產資素有改善。目標＄５﹒３，止蝕價＄４﹒６。（建議時股價：
＄４﹒８０）

　　中金公司（０３９０８）：中金公司公布６月止上半年業績，收入按年增長８２﹒２％至
５８﹒６７億人民幣；純利同比亦大幅增加９３﹒２％至１１﹒１１億，反映業務重拾增長，相
信投資市場最差情況已過去。中金公司為中國頂尖投資銀行，業務全面，涵括投資銀行、股票業
務、固定收益、財富管理、投資管理。集團上半年，公司共完成Ａ股ＩＰＯ項目６單，主承銷金
額５９﹒９４億；共保薦完成中資港股ＩＰＯ項目５單，主承銷金額約６﹒６４億美元，同比增
長３６﹒６％，為中資港股ＩＰＯ保薦家數排名第一，保持領先地位。集團去年底收購中投證券
１００％股權，中投證券是一家中國全牌照證券公司，相信整合後公司可擴大其資產規模、分行
網點以及客戶基礎。目標＄１６﹒４，止蝕價＄１３﹒４。（建議時股價：＄１４﹒５２）
《君陽證券有限公司行政總裁　鄧聲興》（筆者未持有上述股份）

　　　　　　　　　　　　　六福金融黃威：推薦中國中藥及高偉電子

　　中國中藥（００５７０）：２０１５年開始頻出的政策利好促進中藥行業進入新一輪發展。
其中中藥飲片擴張最為迅猛，２０１６年的銷售收入同比增長近１５％，為醫藥工業各子行業增
速最快。同時在監管趨嚴的大環境下，行業整合趨勢明顯，龍頭企業的市場份額逐漸拉升。中國
中藥為國藥集團旗下的控股公司，背景強大，近年收購江陰天江藥業及同濟堂後更是如虎添翼。
今年上半年公司營業額同比增長２１﹒９％，其中配方顆粒維持２３﹒８％的高增速，飲片及大
健康產業分別增４﹒９倍及１１﹒２倍，產業鏈布局日趨完善。公司股價經過年初的上漲後，４
月份開始進入中期平台整固。後在中報的提振下連續上攻並突破區間頂部，日前小幅回踩測試支
撐力度。建議４﹒６元買入，止蝕價４﹒４元，目標價５﹒１元。（本周三建議時股價：
４﹒６５元）

　　高偉電子（０１４１５）：公司是移動設備相機模組的主要供應商，主要客戶包括
Ａｐｐｌｅ、ＬＧ及三星電子。上半年營業額同比增加約５﹒９％至３﹒１９億美元，淨利則大
增２５２﹒８％至９２０萬美元，主要原因是產量提升及行政開支減少。由於索尼中國華南公司
生產線被歐菲光收購，公司相機模組的市場佔有率進一步擴大。下半年進入手機出貨強周期，預
計相機模組生產線將會滿載運行。Ａｐｐｌｅ業務佔公司營業額逾８０％，Ａｐｐｌｅ公司將於
９月份發布新產品ｉＰｈｏｎｅ　７ｓ系列，市場熱切關注的ｉＰｈｏｎｅ　８亦將如期發布，
這將會為公司帶來更多的訂單需求。上半年Ａｐｐｌｅ的付運量增加了１２％，預計新品發布後
Ａｐｐｌｅ付運量將會繼續高速增長。股價近期維持平台整理，建議在２０日線下方收集，
３﹒０元的平台底部水平作為止蝕，目標價為前高３﹒７元。（本周三建議時股價：３﹒４１元
）（筆者╱或其有聯繫者沒有持有本文所推介之證券或此等證券之任何及相關權益）