按盤價 
《經濟通通訊社２０日專訊》大和總研發表研究報告，將民生銀行（０１９８８）
（滬：６０００１６）目標價由７元下調至６﹒６元，維持「遜於大市」評級。
該行指其不良貸款形成遜於同業，而財務報表或會收縮。負債方面，銀行間借貸成本於今年
上半年急升，料於今年下半年及明年維持高水平。該行又指其存款增長落後貸款增長，存貸款比
率今年上半年升至近９０％。
該行相信民生銀行需要額外資金去支持未來貸款增長。資產方面，非貸款資產或會持續下降
，因監管機構期望減少銀行有關跨行及投資應收款的風險。該行指中信銀行（００９９８）
（滬：６０１９９８）及光大銀行（０６８１８）（滬：６０１８１８）存在類似問題。
該行又指，上半年不良貸款比率上升，料下半年趨勢持續，因特別關注貸款及過期貸款增長
快過同業。另外，該行關注其股權架構不穩定，因不少股東抵押了民生銀份以滿足其財務需要。
（ｌｙ）
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