《經濟通通訊社14日專訊》摩根士丹利發表研究報告指,近期內房股股價回調,帶來入市
機會,市場整合及土地供應下跌,推動地產行業未來五年發展。
大摩認為,有三個短期股價催化劑推動內房股價向上,包括明年新會計制度實行,以大灣區
於年底公布發展,以及明年內房毛利率更強。
大摩料五大內房市佔率由現時17%升至2021年33%,反映合約銷售複合年增長
16%,令市場可能調升內房評級,由於中央有意減少未來五年每年土地供應30%,對行業影
響正面。大摩又料明年上市內房合約銷售增長20%。
大摩料2017至2019年內房盈利複合年增長23%,而之前四年為13%。
大摩予碧桂園(02007)「中性」評級,目檟價8﹒7升至12﹒2元;合景泰富
(01813)為「增持」評級,目標價7升至11元;龍湖地產(00960)「中性」評級
,目標價由12﹒7升至19﹒8元;富力地產(02777)由「中性」升至「增持」評級,
目標價15﹒45元升至24﹒3元;世房(00813)維持「增持」評級,目標價16﹒8
升至20﹒2元;融創中國(01918)維持「增持」評級,目標價28元升至47元;萬科
(02202)維持「中性」評級,目標價由21﹒5升至26﹒5元。(cy)
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