按盤價 
鄧聲興：推薦郵儲銀行及長建
郵儲銀行（０１６５８）：港股近日走勢波動，但郵儲銀行仍可逆市靠穩，料市場已消化債
務違約風波。集團最終被重罰逾５億人民幣，相信對集團財務狀況並無重大不利影響。此外，集
團為中國大型零售銀行，資金成本較低，料可受惠市場利率上行而擴闊息差。目標５﹒８元，止
蝕價４﹒９元。（建議時股價：５﹒２３元）
長建（０１０３８）：隨著市場已消化脫歐的負面消息，近期英國在脫歐的突破性談判再使
英鎊走強。長建業務主要分布在歐洲和英國，相信在英鎊匯價穩定後，預期集團下半年在核心市
場的英國及澳洲業務可錄得可觀的盈利貢獻。加上預期長實集團將持續進行回購及提升派息，相
信長建亦能受惠。另外，在利率上升的環境下，集團受惠於通脹對沖的海外收益，同時具防守性
的利差。長建的財務表現穩健，新收購的ＤＵＥＴ、Ｒｅｌｉａｎｃｅ及Ｉｓｔａ在２０１８年
可全年入帳，有望增加派息比率。目標７４元，止蝕價６７元。（建議時股價：６９﹒６５元）
（筆者為獨立股評人及筆者未持有上述股份）
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