按盤價 
《經濟通通訊社７日專訊》大和發表研究報告指，因應國內港口處理費下調，將招商局港口
（００１４４）目標價由２８元降至２３元，但仍然維持「買入」評級，２０１８至２０１９年
每股盈利預測下調５至６％。
大和表示，發改委早前將內地４個港口的處理費下調２１至３３％，將為招商局港口帶來定
價壓力，料今明兩年年均處理費下跌２％。國內港口處理費每下跌１％，預料會影響集團經調整
盈利１％。不過，集團的海外港口業務仍然良好，管理層料今年處理費升３至４％。至於處理量
方面，管理層料今年國內港口增３至５％，海外港口錄高單位數增長。
另外，集團早前宣布出售深圳赤灣股權，帶來一次性收益３８﹒８億元，料交易於今年上半
年完成。招商局港口今年的派息有望上調，逾四成的派息比率亦有機會增加。
同時，集團將收購澳洲Ｐｏｒｔ ｏｆ Ｎｅｗｃａｓｔｌｅ股權，鞏固集團的海外擴張計
劃，相信資產轉換有助集團改善長遠盈利。（ｃｈ）
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