《經濟通通訊社9日專訊》匯豐證券發表研究報告指,港鐵(00066)整體利潤較市場
及該行預期高8%至10%,但相信公司可以有更好表現。該行認為,公司現時估值合理並已反
映多項正面因素,維持予港鐵「持有」評級,目標價由40﹒5元上調至42﹒8元。
匯豐證券表示,對於港鐵業績中顯示其中國內地及國際客運業務錄增長感鼓舞,相信此等業
務將需時以錄更重大的財務貢獻,又預期公司2018財年的核心盈利增長將放緩至1%。
雖然公司基本面穩健,但匯豐證券認為,其未來兩至三年經常性業務盈利增長面對不明朗因
素,包括香港客運業務EBITDA毛利率減2﹒1個百分點至41﹒1%、香港商場組合之新
訂租金錄得1﹒7%的跌幅,以及高負債導致淨利息支出增加。不過公司於香港專營公共交通工
具市場的市佔率按年增0﹒7百分點至49﹒1%則對公司前景是正面因素。
該行將港鐵2018至2019財年的核心盈利預測增加9%,以反映國際客運業務錄增長
以及公司土地項目招標結果預測。(ky)
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