《經濟通通訊社19日專訊》野村證券發表研究報告,將電能實業(00006)目標價由
75﹒7元上調至76元,惟偏好長江基建(01038)。
該行指繼電能就去年全年業績宣派每股6元特別息後,過去兩年特別息達18﹒5元。該行
預期未來穩定派發普通股息2﹒8元,由其公用投資方面的經常性現金流所支持。但其投資組合
增長普遍較慢,2017至2019年的每股盈利年複合增長僅得3%。
因此,該行相信電能母公司長江基建的風險回報更吸引,股息增長更快,以及併購潛力更大
。該行又指電能決定將多餘資金回饋股東,反映在可見將來未見重大併購機會。
該行解釋76元的最新目標價包含6元特別息,在70元的目標價基礎上,今年股息率約
4%,靠近其他公用股中電(00002)以及長江基建。但中電及長江基建每股股息增長更強
,因此維持電能「中性」評級。(ly)
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