《經濟通通訊社3日專訊》瑞信發表研究報告指,比亞迪電子(00285)所面對的智能
手機需求疲弱繼續成公司短期不利因素,但公司預期2018年收入可錄雙位數增長。瑞信對公
司的中長期前景仍感正面,重申對比亞迪電子「優於大市」評級,但將目標價由23﹒1元降至
22﹒8元。
該行預計,公司2018年上半年盈利將按年下跌2%,但下半年在新項目增長下,盈利有
望按年回升33%,因此現時公司估值仍為合理水平。瑞信將公司2018年及2019年的每
股盈利預測下調7%及8%,反映智能手機需求疲弱令毛利率受壓及外匯因素。
在中長線看來,瑞信認為比亞迪電子仍會在金屬或玻璃手機外殼升級中成為勝利者,因其生
產的玻璃或陶瓷外殼將在未來三年成為公司增長動力,在加強與華為、小米、Vivo及
Oppo的合作後,瑞信預料公司在Android手機外殼市佔率將繼續提升。
另外,瑞信指Apple Watch增陶瓷面及Macbook改金屬外殼後,對比亞迪
電子能被納入至蘋果生產線有信心。(ky)
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