《經濟通通訊社30日專訊》大和資本發表研究報告指,康師傅控股(00322)管理層
目標於2018年維持純利按年增長超過25%,主要受惠於毛利潤擴張、2020年純利回復
至高峰時期的水平,高峰時期為42億元人民幣,反映2017至20年的年複合增長率為
30%。
大和指出,國內城鎮化及中產消費提升仍然成為主要增長動力,而康師傅管理層仍然留意到
今年高端茶及樽裝水的市場充滿挑戰。該行認為,今年康師傅有較高的減值支出,而資產合理化
帶來更多出售收益,加上2019至20年出售低效率的資產的貶值費用減少。
大和表示維持予康師傅「持有」評級,目標價由16﹒7元上調7﹒78%至18元。同時
,該行將康師傅2018年每股盈利輕微下調0﹒3%,並將2019至20年每股盈利上調
6%。(jn)
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