《勝算在握》一中證券彭啟明：推薦創維數碼及中國燃氣

　　　　　　　　　　　　　一中證券彭啟明：推薦創維數碼及中國燃氣

　　創維數碼（００７５１）：集團之主要業務為生產及出售消費類電子產品及上游配件，以及
持有物業。在全年度業績中，營業額４６２﹒４億元，按年升８％。錄得純利５﹒４１億元，倒
退５８﹒７％，每股盈利１７﹒９２仙。末期息９仙，上年同期派５仙。毛利７７﹒１億元，下
跌１０％；毛利率１６﹒７％，下跌３﹒３個百分點。
　　有關消息擬透過其間接全資附屬，參與一項就可能收購全椒縣開發區北部新城區，總面積約
１０６﹒７公頃的工業和住宅用地土地使用權之招標。倘若中標成功，則該潛在收購事項僅於訂
立相關確認書及土地使用權轉讓協議後方可進行。倘若進行該潛在收購事項，公司擬將土地用作
發展集團智能家電製造業務的工業園區，包括發展工廠、科技研發中心、辦工大樓、國家級智能
家居體驗中心、及後勤生活配套設施。
　　技術方面，前兩年的股價一直回落至早初但剛好近排的回升便形成頭肩底形態，如突破線位
相信底部已形成更可以買入持有。建議買入價３﹒９５元，目標價５元，止蝕價３﹒７元。（建
議時股價：＄３﹒９３）

　　中國燃氣（００３８４）：集團是一家燃氣運營服務商，主要於中國從事投資、建設、經營
城市燃氣管道基礎設施，燃氣碼頭，儲運設施和燃氣物流系統，向居民和工商業用戶輸送天然氣
和液化石油氣，建設和經營壓縮╱液化天然氣加氣站，開發與應用石油、天然氣、液化石油氣相
關技術。
　　在財政年度中，綜合淨利潤將較２０１７年度增長超過４５％，主要歸因於集團在天然氣銷
售、用戶接駁以及增值業務板塊均錄得突出的財務及營運表現。全年盈利按年升至少４５％（即
盈利至少６０億元），為市場預期之內，增長是由天然氣銷售、一次性接駁收入、鄉村地區煤改
氣項目等帶動。在全年天然氣銷售增長為３５％或以上，及新增３８０萬接駁戶（按年約升４８
％），對比上年表現則受一次性項目影響（例如匯兌損失等）。若撇除一次性項目影響，經常性
盈利約６４億元，同時略高於市場預期的６２億元，可見盈利不錯表現。技術方面，股價近月再
創新高，但當每次新高後都會輕輕回落到前阻力位形成支持，可在支持位買入持有。建議買入價
３２﹒５元，目標價３８元，止蝕價３０元。（建議時股價：＄３２﹒１５）
《一中證券董事總經理　彭啟明》（筆者持有創維數碼及中國燃氣之股份權益）

　　　　　　　　　　　　　　中國金洋郭家耀：推薦龍湖地產及合景泰富
　　
　　龍湖地產（００９６０）：龍湖地產截止２０１８年５月集團累計實現合同銷售金額
７６１﹒２億元（人民幣．下同），按年上升０﹒４９％；合同銷售面積４８５﹒７萬平方米。
５月單月實現合同銷售金額１７５﹒３億元，合同銷售面積１１２萬平方米。單月銷售金額分區
計，長三角銷售額最高，有６７﹒４億元，其次為西部，錄得４６﹒７億元。龍湖地產２０１７
年度營業額增長３１﹒５％至７２０﹒７５億元，股東應佔溢利上升３７﹒６％至１２５﹒９９
億元。物業發展營業額增長３１﹒３％至６７４﹒６２億元，佔總營業額９３﹒６％。年內集團
新增收購土地儲備總建築面積２０２３萬平方米；於２０１７年底集團土地儲備合計５４５８萬
平方米，權益面積為３９００萬平方米。市盈率９﹒６倍，息率３﹒８％，可持有。目標價２８
元，入巿價２４元，止蝕價２０元。（上周五建議時股價：＄２５﹒２）

　　合景泰富（０１８１３）：合景泰富今年５月份預售額為５６﹒０１億元（人民幣．下同）
，按年增加４４﹒２％；預售建築面積約為３５﹒４萬平方米，增加７４﹒４％。度集團
２０１７年度營業額上升３０﹒２％至１１５﹒４３億元，股東應佔溢利增加４﹒５％至
３６﹒２億元。毛利增加３０﹒９％至４０﹒２億元，毛利率則增加０﹒２個百分點至
３４﹒８％。物業開發營業額上升３１﹒７％至１０４﹒３２億元，佔總營業額９０﹒４％。於
２０１７年底集團旗下擁有１０１個項目，分布於中國內地及香港２９個城市，土地儲備總權益
建築面積共１８００萬平方米。市盈率６﹒５倍，息率５﹒６％，現時估值合理，可持有。目標
價１３元，入巿價１１元，止蝕價１０元。（上周五建議時股價：＄１１﹒９４）
《中國金洋資產管理董事總經理　郭家耀》（本人及客戶沒持有上述股份）