《經濟通通訊社23日專訊》花旗集團發表報告指,調低匯控(00005)預測,明年撥
備前盈利的預測較市場預期低10個百分點,明年每股盈利預測低7個百分點,匯控第三季業績
關注點為財富相關收入及外匯波動影響,花旗料期內英鎊按季貶值5個百分點。而下半年及明年
焦點匯控的焦點為淨利息收入及貸款增長減慢,中期關注點為香港業務市佔率流失,花旗料季績
後市場調低匯控盈利預測。
花旗料,匯控第三季香港業務貸款增長或出現負增長,主要是由於中國增長放慢、人民幣貶
值及貿易戰,而市場對匯控利息收入及貸款增長預測過於樂觀。
另外,花旗指,匯控上半年香港的貸款市佔率跌至23%,存款跌至29%,預期未來集團
零售銀行業務市佔會下跌,因虛擬銀行發展。花旗料,匯控今明兩年出現成本高於收入1個百分
點的情況(negative jaws),市場估計為1個百分點(positive
jaws)。
*花旗將匯控降級至中性,香港業務轉弱*
該行認為,匯控面對成本壓力,因要投資數碼業務,同時要投資亞洲及大中華區。同時,花
旗表示,亞洲業務佔匯控上半年稅前盈利77%,香港佔當中49%,如果香港業務出現周期性
逆轉,對匯控影響很大。
花旗將匯控降級至「中性」評級,以反映每股盈利更低,目檟價由78﹒2元降至
67﹒7元。香港銀行股中最看好股份次序為,中銀香港(02388)、渣打(02888)
、恆生(00011)、匯控及東亞(00023)。(cy)
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