《勝算在握》正榮金融郭家耀：薦買中國聯塑、齊合環保

　　　　　　　　　　　正榮金融郭家耀：薦買中國聯塑、齊合環保
　
　　中國聯塑（０２１２８）：集團去年營業額上升１６﹒６％至２３７﹒３億元人民幣，盈利
亦按年增長８﹒７％至２４﹒９億元人民幣，每股派息增加１１﹒１％至０﹒２元。該股受惠內
地建築行業需求穩步增長，市政工程及基建和房地產整體表現穩定，帶動訂單數字增加。塑料管
道系統業務總銷量去年增長８﹒２％至２１６﹒８萬噸，相關收入按年增長１７﹒９％至
２１３﹒４億元人民幣。公司通過與原材料供應商進行大量採購，有效控制原料及生產成本，帶
動毛利率維持平穩水平。公司亦繼續提高產能滿足市場需求，並實現全面機械化，提升生產效率
。目前市盈率僅６倍，估值明顯被低估。建議５﹒５０元買入，目標價為６﹒２０元，止蝕價
５﹒００元。（建議時股價：５﹒４６元）
　
　　齊合環保（００９７６）：集團為內地最大的廢金屬回收及處理公司，亦是全球大型金屬回
收上市公司之一，主要從事黑色及有色金屬廢料、報廢汽車、電子廢棄物的回收利用、廢油回收
利用及再生鋁錠製造。現時集團業務覆蓋亞洲、歐洲及北美洲，擁有超過２００個處理加工廠。
公司去年收入上升１３﹒１％至２０９﹒１億元，期內毛利率由１２﹒６％降至８﹒１％，盈利
亦跌６﹒０％至４﹒０億元，主要由於鐵路及航運運力不足，導致歐洲地區運輸成本上升所致，
不過應屬一次性因素。內地廢鋼需求強勁，加上報廢汽車大幅增長，將為公司帶來商機，前景值
得樂觀。建議１﹒３０元買入，目標價為１﹒６０元，止蝕價１﹒２０元。（建議時股價：
１﹒３２元）《正榮金融業務部副總裁　郭家耀》（筆者為證監會持牌人仕，本人及客戶沒持有
上述股份）
　
　
　　　　　　　　　　　銳升證券鄧聲興：推薦中國龍工、寶龍地產
　
　　中國龍工（０３３３９）：近年中國工程機械行業經歷持續深度調整，市場份額集中度不斷
提高。行業龍頭龍工去年收益按年升３１﹒９６％至１１８﹒６８億人民幣，盈利按年增長
９﹒３９％至１１﹒４４億人民幣，每股盈利２７分人民幣，派末期息２０港仙。集團主營業務
表現突出，主導產品銷量增速領先同業。股價年初至今已有不少漲幅，現價升破２５０天線（約
２﹒８４８元），有進一步向上動力，建議目標價３﹒３元，止蝕價２﹒６元。
（本周四建議時股價：２﹒９８元）
　
　　寶龍地產（０１２３８）：發改委公布的「２０１９年新型城鎮化建設重點任務」，刺激內
房股造好。其中，寶龍地產本年首３個月合約銷售，按年升６０％至１０６﹒７億人民幣，當中
３月銷售額更升７６﹒４％。集團銷售增長動力理想，推動股價重上十天線（約４﹒１２１元）
。集團銷售動力持續支持股價向好，建議目標價４﹒５元，止蝕價３﹒８元。
（本周四建議時股價：４﹒１８元）《銳升證券聯合創辦人及首席執行官　鄧聲興》
（筆者為證監會持牌人士及未持有上述股份）