《經濟通通訊社30日專訊》花旗發表研究報告指,工行(01398)
(滬:601398)首季撥備前盈利增長強勁,增幅達12﹒6%,惟稅後盈利增長較疲弱,
預料股價對業績反應中性,維持對工行H股「買入」評級,目標價7﹒14元。
花旗表示,工行首季存款按季增長5﹒4%,較上一季的增幅0﹒5%有所加快,而且較貸
款的按季增幅3﹒3%為多。另一方面,不良貸款率按季跌2點子至1﹒5%,雖然當中信用卡
貸款的不良率微升,但相信首季將見頂。
不過,工行首季淨息差按季跌1點子至2﹒31%,料面對資本成本壓力,未來淨息差將有
下行壓力。而一級資本比率亦跌14點子,至12﹒84%,工行已發行二級資本債,並將計劃
發行優先股,相信可提升一級資本比率83點子。(ch)
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