按盤價 
《經濟通通訊社５日專訊》野村發表研究報告指，金碟（００２６８）發出上半年業績盈警
，上半年雲業務收入按年增長５０－６０％，重申其２０２０年雲業務收入貢獻達６０％目標。
野村表示，金碟正在加速轉化為軟體即服務（ＳａａＳ）業務的模式，相信將有助其受惠於中國
雲計算市場的多年增長機會。該行調高其投資評級，由「中性」升至「買入」，惟將目標價由
１０﹒８元，下調１９﹒４４％至８﹒７元。
野村表示，反映金碟將重點轉向雲業務，將２０１９－２０２１財年的ＥＲＰ部門每股盈利
收入減少７－１６％，同時將雲收入提高１－２％。另外，該行把２０１９－２０２１財年的盈
利預測下調１５－２３％。該行又指，管理層出售持股的負面影響和傳統企業資源規劃
（ＥＲＰ）業務的放緩已在股價反映，認為股票在當前水平仍具吸引力。
野村又指，隨著貿易戰加劇，及在美國對華為的制裁下，本土替代成為科技板塊的關鍵，認
為在中國對工序流程數字化和運營效率提升的需求推動下，金蝶比同業更有利於中國ＳａａＳ市
場的蓬勃發展，又預料金蝶將在２０１９－２０２１財年的雲收入複合年增長率為５８％。
（ｊｏ）
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